今年狂赚24倍！白毛股神Serenity的AI供应瓶颈猎金术是什么？
2026-08-17分类：人物 阅读（）
社群平台 X 上化名Serenity 的匿名研究者，因专注于人工智能（AI）硬件供应链的底层技术拆解，在 2025 年 7 月加入后，短短一年即拥有百万粉丝，被称为「白毛股神」。其分析逻辑避开主流大型科技权值股，聚焦具备技术垄断与产能瓶颈特征的上游中小型供应商，虽然经历了7月份AI板块的崩盘后，年初迄今的收益依然高达 2,411.84%。
「白毛股神」为何许人也
Serenity 始终保持高度匿名，真实姓名与面貌从未公开，因其白发动漫头像被中文圈称为「白毛股神」。根据社群轨迹与自述，她的崛起可分为几个关键阶段：
- 发迹于 Reddit 社群：早年在 Reddit 知名论坛 r/wallstreetbets 上以 u/AleaBito 为名发表长篇硬体与材料研究，因早期深度剖析化合物半导体供应商 $AXTI 而一战成名。遭论坛封禁后，全面转战 X 平台。
- 硬核技术背景自述：曾自述具备 AI 研究科学家背景、曾于顶级期刊《Nature》发表论文，并为 RISC-V 基金会相关成员；亦曾提及在 NVIDIA 股价约 6 美元（拆股前水准）的早期阶段拒绝过其 AI 团队的入职邀请。
- 坚持免费研究与独立性：帐号公开强调「Only on X, don’t trust fake accs」，明确声明不接付费商业推广、不收费带盘，所有推文均附带「NFA, DYOR」（非投资建议，请自行研究）的免责声明。
不过上述学经历背景多为其个人推文陈述。但其在 2025 年 7 月加入 X 平台后，短短一年即拥有百万粉丝，发文也常被媒体转述。
拆解白毛股神的 AI 供应瓶颈猎金术
Serenity 的核心策略被称为「瓶颈猎捕法」（Bottleneck Hunting），不直接追高辉达、微软等大型超算与 CSP 巨头，而是顺着伺服器架构往上游深挖，找出不可替代、产能极度吃紧、技术门槛高的「卡脖子」核心节点。分析范围聚焦于共同封装光学元件（Co-Packaged Optics, CPO）、磷化铟（InP）等关键材料，以及分子束磊晶（Molecular Beam Epitaxy, MBE）等制程设备。此策略透过检视长期采购协议（Long-Term Agreement, LTA）与供应链扩产进度，借此评估中小型上游厂商在整体供应链架构中的定价权与营收成长潜力。
锁定光电子元件与记忆体之配置版图
根据其公开发表的持仓结构，主要配置集中于高贝塔系数之现货股票，包含光模组与化合物半导体业者如 AAOI、AXTI 与 SIVE，并透过南韩指数股票型基金如 EWY 布局记忆体大厂。在亚洲供应链方面，亦曾多次提及台湾 ASIC 厂商世芯-KY (3661) 及日本被动元件厂太阳诱电等标的。整体持股偏好聚焦于特定利基型市场，而非权重型指数成分股。
无畏市场回调，今年迄今报酬率 2,411.84%
面对近期其投资归零的传闻，Serenity 本人出面澄清，表示虽然经历了 7 月份 AI 板块的崩盘后，她年初迄今的收益依然高达2,411.84%。
她表示其投资组合有 98% 为纯股票，仅 2% 为选择权。虽然从高点回撤了 77.8%，但在低点被清算的风险并不高。而她持有的韩国 ETF EWY 是早期已获利了结的主要部位，但至今仍持有相当数量的多头部位。
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