什么是山寨币？山寨币历史/山寨币指数/前10大山寨币
2025-05-13分类：山寨币（altcoin） 阅读（）
山寨币是指以太币(ETH)、币安币(BNB)、狗狗币(DOGE)…等，只要是比特币(BTC)以外的虚拟货币，都被称为山寨币。
本文介绍山寨币是什么、山寨币有哪些、山寨币与比特币比较、优缺点、山寨币季指数怎么看、最后再列出前10大山寨币。
什么是山寨币？
山寨币(英文：Alternative Coins，称简altcoin)，意思是比特币替代品，用来描述比特币(BTC)以外的虚拟货币。
山寨币这名词最早出现的原因，是因为在比特币之后出现后，早期大多数开发者直接复制比特币原始码，进行修改、新增不同功能或针对特定市场需求后，创造出一种新的虚拟货币，类似抄袭正版，因此称为山寨币。后来即便新的加密货币已经与比特币在原始码与功能有很大差异，但依然沿用山寨币称呼，来称呼比特币以外的加密货币。
2011年4月出现第一个山寨币Namecoin(NMC)，继NMC之后，莱特币(LTC)、瑞波币(XRP)、门罗币(XMR)陆续推出，
截至2025年3月，市场上已经有超过1.2万种山寨币流通，市值与交易量也逐年增加，具代表性的有以太币(ETH)、瑞波币(XRP)、币安币(BNB)等。
不过至今为止，还没有山寨币能超越比特币市值与定位。
山寨币的发展历史
早年山寨币币种不多及市场占比不高，以瑞波币(XRP)、以太币(ETH)为主，中间很多加密货币都是昙花一现，消失在历史的洪流中。
但从2017年起，山寨币市场占比就逐渐拉高，
至2021起山寨币就开始蓬勃发展，主要原因有下列几项：
1. 以太坊智能合约：智能合约的出现，让开发都更易创建和推出新代币，促进山寨币生态的发展。
2. ICO热潮： 2017年是ICO元年，多数新项目透过ICO来募集资金，导致市场上出现大量新代币。
3. 比特币涨幅大：在比特币价格高涨的情况下，投资者转向观注投报潜力更大的山寨币。
2014-2017年间投资人以持有比特币为多数，2017年以后有一半的投资人是转为持有山寨币。
2021-2025 前10大山寨币
从下表中可以看出近5年热门的山寨币略有些不同，但是会有固定的班底包括以太币(ETH)、泰达币(USDT)、币安币(BNB)、Solana(SOL)…等，也有只出现1~2次的Polkadot(DOT)、Litecoin(LTC)、Stellar(XLM)、Terra(LUNA)等。
也能看出另一个资讯是，新代币推出基期低，易被抄作，因此币价波动性大、风险高，今年能列入前10大，明年就不一定，甚至有些直接就消失，
因此在投资新代币时，要意识到这是一种高风险行为。
最好能多方观察及留意，建议一开始先阅读白皮书，了解创造新币想要解决什么问题。
(表格越上面代表山寨币市值越大)
| 2025 | 2024 | 2024 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| 以太币(ETH) | 以太币(ETH) | 以太币(ETH) | 以太币(ETH) | 以太币(ETH) |
| 瑞波币(XRP) | 泰达币(USDT) | 泰达币(USDT) | 泰达币(USDT) | Cardano(ADA) |
| 泰达币(USDT) | 币安币(BNB) | 币安币(BNB) | 币安币(BNB) | 泰达币(USDT) |
| 币安币(BNB) | Solana(SOL) | USDC(USDC) | USDC(USDC) | 币安币(BNB) |
| Solana(SOL) | 瑞波币(XRP) | 瑞波币(XRP) | 瑞波币(XRP) | Polkadot(DOT) |
| USDC(USDC) | USDC(USDC) | Cardano(ADA) | Cardano(ADA) | 瑞波币(XRP) |
| 狗狗币(DOGE) | Cardano(ADA) | Polygon(MATIC) | Terra(LUNA) | Litecoin(LTC) |
| Cardano(ADA) | Avalanche(AVAX) | Binance USD(BUSD) | Solana(SOL) | Chainlink(LINK) |
| TRON(TRX) | 狗狗币(DOGE) | 狗狗币(DOGE) | Avalanche(AVAX) | Stellar(XLM) |
| Chainlink(LINK) | TRON(TRX) | Solana(SOL) | Binance USD(BUSD) | USDC(USDC) |
表格内加密货币仅为举例说明使用，并不代表任何投资建议。加密货币投资风险极高，务必自行研究。
资料来源：Coinmarketcap.com，以每年2月底市值为排名基准。
山寨币优点
- 改善比特币缺点：比特币有着被多数人公认的投资价值，但对于交易速度慢、费用高、扩展性低等缺点，就发展出各式山寨币来解决这些问题。
- 更多的实用性：山寨币已可实际应用在跨境转帐降低手续费、进行一般消费支付、质押(staking)赚取奖励、抵押货币换取其他虚拟货币、购买链上游戏物品…等。
山寨币风险
- 山寨币种类太多：目前市面上已有1万种以上的山寨币，每种山寨币发行及应用用途都有些不同，使用者虽然拥有较多的选项，但选择与辨识上也相对更困难。
- 波动性相对大：在虚拟货币市场中，波动性大是常态，但山寨币的波动性会比比特币大上许多，会导致巨大的损失。你可以选择市值大的山寨币，就像文中提到的前10大山寨币，这类型通常较成熟，相对不容易出现过度波动。
- 流动性差：不是所有的山寨币都能在每一家交易所交易，尤其是市值越小的山寨币，通常仅能到一些去中心化交易所DEX交易。而越是难被快速交易，就存在流动性风险，万一市场突发变化、项目方获投资人大幅卖出等等，导致持有者无法即时退场，就会承受大幅损失。
- 虚假山寨币：许多山寨币没有实际用途，多半是拿来操作，可以被视为虚假山寨币，这种情况下仅有极少数山寨币能得到市场认同、取得稳定价值，其他绝绝大多数则无法长期维持价值。透过白皮书了解发行团队、目标及用途，会是首先把关的好方法。
- 失败的山寨币：这些币种因为市场需求低、团队技术缺失及资金不足、上市被炒作到过高的估值、团队割韭菜没有继续开发维护项目…等等原因，最后大幅贬值，或消失在市场上。
山寨币VS. 比特币市值及走势比较
山寨币与比特币互为代替品，市值占比及价格走势会呈现反向。
下图是近5年山寨币与比特币的比较图，比特币市场占率长期维持在60%左右，山寨币约落在38%，在同一时间，当比特币上涨时，山寨币有不涨或持平的情况。
如果想要知道山寨币何时表现比较好，可以透过山寨季指数来观察。
山寨季指数怎么看？
山寨季指数(英文：Altcoin season index)，主要任务是让投资人知道何时适合买入山寨币，相对容易获取利润。
指数计算方式：以过去90天内，前50大山寨币与比特币表现来比较。
指数范围为0-100：当指数越接近100时(指标往右)，表示多数山寨币表现优于比特币，也就是市场说的山寨季。相反，当指数越接近0时(指标往左)，是比特币优于山寨币，是比特币季。
因此当市场进入山寨季或比特币季时，投资人就可以考虑进入或增加该币别。
以下图为例，2025/2/8的山寨季指数为41，表示在90天内，仅有41%的山寨币表现优于比特币。因为指数处在中间值，所以无法精准判定是山寨币，还是比特币季。
山寨季指数的限制
山寨季指数只考虑价格变化，它的统计时间过短、涵盖币种太少，易受到单一币种影响、没有考量全球经济影响及监管单位变化等缺点，是一个很简易的衡量标准而已。
山寨季指数能当成观察市场当下状态的指标之一，但不能作为预测未来趋势的依据。
市场先生提示：山寨季指数是事后观察，历史趋势也仅供参考，并不一定能事前预测趋势。
此外它是一种相对强弱指标，反映的只是强弱的相对性，而不代表行情绝对表现。
例如大多数情况下，山寨季指数强，通常反映市场也在多头状态。但如果整体市场空头且比特币特别弱，那依然有可能呈现出山寨季指数很强，这种状况也许很稀少，但有存在的可能性。
山寨币类型及用途
| 山寨币类型 | 虚拟货币范例 | 用途 |
|---|---|---|
|
平台币 Utility Tokens |
以太币(ETH) 币安币(BNB) |
在特定网络中用来购买、支付或兑换奖励 |
|
稳定币 Stablecoins |
Tether(USDT) USD Coin(USDC) |
价值等同于法币(美元) |
|
支付币Payment Token |
瑞波币(XRP) 莱特币(LTC) |
跨境支付快速、便利、手续费低 |
|
迷因币 Memecoins |
狗狗币(DOGE) 柴犬币(SHIB) |
投机性及波动性高，有社群媒体、名人推动与支持 |
|
隐私币 Privacy Coins |
门罗币(XMR) 大零币(ZEC) |
隐藏交易金额、钱包地址等所有交易细节，让交易无法追踪、提高保护程度 |
|
安全币 Security tokens |
BNVDA | 属于数位资产证券，等同于传统股票价值并享有股票应有的权利 |
|
治理代币 Governance Tokens |
Uniswap(UNI) | 持有者有投票权且决策有发言权 |
全球前10大山寨币
根据Coinmarketcap显示，撰文当下(2025/2)，山寨币总市值已高达1.25兆美元，占了约40%的虚拟货币市场，影响力与重动性不容小觑，以下整理出市值排名前十大的山寨币：
(山寨币排名变动很快，请以最新市值为准)
1. 以太币(ETH)：市值3,115亿
以太币(ETH)是以太坊(Ethereum)区块链所使用的代币，是目前市值第二高的加密货币，仅次于比特币(Bitcoin)，以太坊也是第一个智能合约区块链，公认安全性。
一般人最常使用ETH的方式，包括长期持有投机，质押(staking)来赚取奖励(APY约3-5%，依交易所为准)，许多以太坊链上的交易传输也需要用ETH支付Gas费。
ETH在DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3应用、游戏等市场上都是主流货币之一，无论是提供ETH得到利息，或是抵押ETH借出其他币种，也能在全球最大的NFT市场OpenSea中交易，与区块链游戏应用。
Ethereum是属于公链之一，但因为Gas费高(1~50美元)、速度慢(30TPS)，因此发展出Layer 2的Arbiturm(ARB)、Optimism(OP) 、zkSync、Starknet，以降低成本、提高交易速度、提升扩展性。
2. 瑞波币(XRP)：市值1,356亿
瑞波币(XRP)是在XRP Ledger(XRPL)区块链上使用的货币，创建目的是为了取代传统银行SWIFT系统，更快速且手续费低的跨境支付，也能支援DeFi(去中心化金融)、NFT应用。
XRP目前每秒可处理1,500笔交易(TPS)、完成交易约3-5秒，每笔交易手续费不到0.01美元，而传统银行国际汇款需要2-3天，两者无论是在速度及费费相差甚巨。
不过，是否能被实体金融体系采用XRP，还是未知数，还有XRP是属于中心化虚拟货币，无需挖矿，总供应量有限，有易被Ripple Labs操控的疑虑存在。
延伸阅读：瑞波币XRP是什么？发行方式与用途/投资瑞波币的风险(施工中…)
3. 泰达币(USDT)：市值1,416亿
泰达币(USDT)是最早的稳定币之一，由Tether公司发行，目前也是多种使用法币抵押的稳定币之中，流通性、规模最大的稳定币。
以美元当作价格基础的虚拟货币，价格和美元几乎保持1：1的汇率，当某些加密货币买卖时不能直接兑换美元时，多数会愿意用USDT来交易，成为法币与虚拟货币之间的桥梁。
而当市场波动大时，可将其他币种转成USDT以降低风险，因此具有避险作用。
另外，多数区块链都有发行USDT，包含BEP20、ERC20、TRC20、Solana…等，因此进行链上转帐汇款都能降低手续费，并且快速到帐。
但USDT也有监管不透明、储备上并非完全为美元等等疑虑。
4. 币安币(BNB)：市值853亿
币安币(BNB)是全球最大加密货币交易所– 币安Binance发行的平台币，透过BNB可以折抵交易所的交易手续费25%折扣，并且持有者能参与币安Launchpool新币挖矿及得到持有者空投(HODLer Airdop)等等平台奖励活动。也算是最早创新并成功的交易所平台代币。
BNB代币在公链BNB Chain中也是主要的交易货币，具有手续费低(0.1美元)、速度快(2,000TPS)，适合用于DeFi的借贷、流动性挖矿、NFT交易、链上游戏(GameFi)、DAPP开发、跨链交易等。
5. Solana(SOL)：市值968亿
SOL最常用于DeFi借贷、流动性挖矿、质押(staking)、支付Gas费及Dapp费、购买NFT、参与投票及决策发言。
透过Solana Pay以支应实体消费，像是Shopify、餐厅、咖啡店可直接使用SOL支付、且跨境汇款手续费低。
Solana是类似于以太坊的高效能公链(Layer1 区块链)，具有低成本(低于0.001美元)、高速度(65万TPS)、高扩展等特性，能支援Dapp(去中心化应用程式)，DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3应用、游戏等。 。
延伸阅读：Solana(SOL)是什么？ (施工中…)
6. USDC(USDC)：市值562亿
USDC(USDC)是由Circle公司和Coinbase发行的美元稳定币，1颗USDC等值1美元，规模仅次于泰达币(USDT)，使用用途是一样的。
USDC与USDT最大不同点在于安全性与财务透明度，USDC的发行公司Circle 受到美国财政部监管、由第三方定期审计并公开储备报告，以确保法币有足额存放。
7. 狗狗币(DOGE)：市值360亿
狗狗币(DOGE)是知名的迷因币之一，原本没有实际用途，后来被采用来消费支付、慈善捐赠，全球已有超过千家商店支援使用，包含特斯拉、SpaceX、BitPay。过去全球知名富豪Elon Musk不定期在X平台(原twitter)上谈到DOGE应用及迷因。
狗狗币有着发行无上限的机制，易被市场短线炒作，价格波动剧烈的风险。
8. Cardano(ADA)：市值235亿
Cardano(ADA)可用在转帐、支付消费、质押(staking)、DeFi(去中心化金融)、NFT及参与投票及决策发言。
Cardano是全球首位通过同行评审(Peer Review)的区块链，采用Ouroboros Pos 能节能省电，提高交易速度，并将结算层(CSL)、计算层(CCL)做双层架构，提升安全性、可扩展性及稳定度。
9. TRON(TRX)：市值197亿
TRON(TRX)最常被人使用的是TRC-20网络，用来传输USDT，让交易费更便宜且速度更快，因为成为全球最大的USDT转帐网络。
TRON是一个去中心化的娱乐生态系统，包含影音串连、链上游戏(GameFi)及电竞、NFT、电子书、元宇宙(VR、AR)等，创作者可以在链上直接获得收益，不需要被YouTube、Spotify…等传统平台再抽一手费用，避免费到各平台算法影响；当艺术、音乐变成NFT，可确保所有权；也能进行链上游戏(GameFi)。
10. Chainlink(LINK)：市值113亿
Chainlink(LINK)最常被人们拿来质押(staking)赚取奖励、需多DeFi应用程式都可接受它为抵押品、借贷资产、支付费用、部份链上游戏(GameFi)及NFT可以用它作为交易货币。
Chainlink在撰文当下(2025/2)，是规模最大最成熟的去中心化预言机网络，以提供真实世界的天气预测、比赛结果、金融市场数据、供应链数据等，解决区块链本身无法直接取得外部数据的困扰。
Tags： 山寨币
本栏推荐
什么是山寨币？山寨币历史/山寨币指数
