当挖矿遇见AI：揭秘两只引领变革的加密货币股票
2025-11-01分类：人工智能 阅读（）
在投资者对加密货币热情高涨的背景下，比特币正再度逼近历史高点。然而，直接持有加密货币或许并非参与这轮热潮的最佳方式。与之相比，部分加密货币相关股票不仅表现超越了标普500指数，更凭借其具备实际收入支撑的商业模式，为投资者提供了参与加密资产升值的有效路径，同时展现出更强的业务韧性。其中，IREN与Coinbase今年的股价表现已优于比特币本身，若加密货币市场持续走强，它们有望为耐心布局的投资者带来稳健回报。
IREN巧妙地将加密货币矿工的身份转型为人工智能数据中心运营商，从而得以与Alphabet及Meta Platforms等科技巨头达成重要合作。面对人工智能项目对能源与算力的庞大需求，IREN拥有的810兆瓦数据中心容量以及近3吉瓦的合同并网电力构成了其核心优势。参照类似Nebius与微软达成的价值174至194亿美元、为期五年的300兆瓦数据中心协议，IREN所掌握的电力资源足以支持十倍于此的交易规模。随着人工智能领域能源瓶颈日益凸显，此类合作的价值有望持续攀升。尽管比特币挖矿目前仍是IREN的主要收入来源，但其云业务正迎来爆发式增长。公司预计，到今年年底其年度经常性云收入将达到2亿至2.5亿美元，并进一步预测至2026年第一季度，该数字将突破5亿美元，显示出市场对其AI数据中心服务的强劲需求。与此同时，比特币挖矿业务依然贡献着可观的利润，例如其在8月份开采了668个比特币，实现了5080万美元的硬件利润及66%的利润率。
在金融变革的另一端，Coinbase作为美国领先的加密货币交易所，持续从行业深化发展中获益。如今，投资者虽可通过众多经纪商便捷地交易比特币或相关ETF，但Coinbase凭借其先发优势与综合服务能力，确立了行业核心地位。其业务范围远不止交易，还涵盖加密货币质押、支付应用、数字钱包托管以及快速免费的全球转账服务。尽管交易收入同比略有波动，但其稳定币业务收入却大幅增长了38.3%。这一增长得益于《GENIUS法案》为稳定币及其他数字资产铺就的监管道路，预示着更广泛的采用前景。此外，Coinbase作为超过80%的美国比特币和以太坊ETF的托管人，使其成为机构资金流入的首选通道。随着比特币价格逼近高点，市场交易活跃度提升，将直接推动公司交易收入增长。值得一提的是，持有Coinbase股票还使投资者间接涉足另一热门稳定币领域，因其持有850万股Circle股票，该股票今年迄今涨幅已超过70%，为Coinbase带来了可观的投资收益。
综上所述，IREN与Coinbase并不仅仅是简单的加密货币概念股。IREN成功抓住了人工智能基础设施建设的机遇，而Coinbase则持续引领数字金融服务的革新。它们在今年迄今的表现已超越了比特币本身，若加密货币市场，特别是比特币，能延续其上涨势头，这两家公司的股价有望迎来更广阔的上升空间。
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