币安合约交易是什么？下单合约交易前你该注意的10个细节！
2025-05-22分类：BI安（Binance） 阅读（）
币安合约是一种金融衍伸品交易形式，听起来很复杂，其实可以简单理解为「不用真的买币，也能靠预测价格变动获利的交易方式」。且在涨跌的过程中，投资者可以利用杠杆放大自己的资金，以获取更大的利润（同时承担更大的风险）。
与现货交易不同的地方在于，合约交易是采用「保证金」来进行交易，因此手上并不用实际持有或出售某个币种。正因此投资者们不需要像现货交易等待该币种上涨才赚钱，而是可以利用合约交易做多（看涨）亦或是做空（看跌）从市场中获利。
币安合约交易界面
在币安合约交易中，U 本位和币本位是两种不同的合约交易机制，主要区别在于使用的保证金种类以及结算方式。
- U 本位：在这种合约模式中，USDT 或USDC 作为保证金，并且在结算时使用你开仓时所投入的币种（比如如果你是用USDT 开仓，那么盈亏就会以USDT 来结算）。这意味着你只需要关注USDT 的价值波动，计算相对简单，适合新手使用。
- 币本位：在币本位模式下，保证金是以加密货币（如BTC、ETH） 作为抵押，并且盈亏也会根据你开仓时投入的加密货币来结算。这种模式需要你承担所选币种的价格波动风险，因此计算上会稍微复杂一些。
如果您是新手，建议先选择U 本位模式进行合约交易，这样计算方式比较直观，并且风险也相对较低。
图中的各种功能将在文章后续进行详细介绍。
币安合约下单教学
假设我看好BTC 在会涨回到100,000 美金，想要以10 倍杠杆做多BTC，那就先选择BTCUSDT 交易对并设定逐仓模式，将杠杆设定成10x 接着以市价下单，这时在持有仓位中就会看到做多的BTC。
限价单及市价单的差别列于下表：
| 限价单 | 市价单 | |
| 下单方式 | 设定特定价格，当价格达到时成交 | 立刻以当前市场最优价格成交 |
| 下单优点 | 更优势的成本价、低廉手续费 | 快速成交、不怕错过行情 |
| 下单缺点 | 可能因没吃到单而错过行情 | 流动性不足造成滑点、手续费较高 |
| 适用情况 | 希望以特定价格买入或卖出的交易者 | 希望立即成交、不想等待的交易者 |
币安合约交易对
在币安合约交易中，你可以选择不同的交易对来进行交易。简单来说，交易对决定了你用哪种币来交易哪种资产。举例来说，BTCUSDT 代表的是以BTC 为标的的合约交易，而保证金及盈亏都是用USDT 来结算，ETHUSDT 及其他交易对同理。
更换交易对的方式也很简单，投资者可以在合约交易介面点选交易对（如下图左侧红框），就可以选择自己偏好的交易对进行交易，若该选单内没有您想投资的标的，可以于上方搜寻栏直接搜寻币种。
币安还提供了永续合约及交割合约供投资者使用，大致上的差别如下列表格：
| 永续合约 | 交割合约 | |
| 到期日 | 无到期日，可无限期持仓 | 有到期日，投资者需自行注意 |
| 资金费率 | 有，长期可能造成额外亏损／获利 | 无资金费率机制 |
| 结算方式 | 手动平仓即可，不会因时间强制平仓 | 到期时强制结算，可手动平仓 |
若您对于合约并不熟悉，推荐以永续合约交易即可，才不会发生到期日自动结算仓位的问题。
币安合约全仓逐仓设置
在币安合约交易中，仓位保证金分为「全仓」及「逐仓」两种不同设置。这关系到您帐户出现亏损时，系统会如何运作，这将最大程度地影响您亏损的上下限，最坏情况下，全仓模式可能使您的合约帐户归零，逐仓模式则是损失该笔仓位的保证金。
全仓模式（把钱放在同一个篮子里）
- 共享保证金：全部仓位共用帐户内的可用资金作为保证金
- 降低爆仓风险：如果有仓位面临爆仓，系统会自动用你的其他资金补上。
- 可能导致资金全部亏损：如果行情大变动，所有仓位一起爆仓，合约帐户可能瞬间归零！
逐仓模式（各自独立，风险可控）
- 保证金独立计算：不会因为其中一笔交易爆仓而影响其他交易。
- 最大损失有限：最惨也只是亏掉这笔交易的保证金，不会把合约帐户整个赔光。
- 可增加保证金：如果怕爆仓，可以手动增加保证金来撑住仓位。
如果你刚开始接触合约交易，不确定怎么管理仓位，建议先用逐仓模式进行交易，因为它的风险比较容易控制，不会一不小心把整个合约帐户赔光！
币安合约杠杆设定教学
「杠杆」是合约交易的特色，它让你「用小钱玩大额交易」，有机会放大利润，但同时风险也会变大，所以使用时要特别注意！
如下图所示，投资者可以点击红框处调整杠杆倍率，杠杆通常以x 表示，图中的1x 即代表一倍杠杆。每间交易所对于各币种杠杆上限皆不同，币安BTCUSDT 合约交易对支持125 倍杠杆供投资者使用。
杠杆的优点
- 提高资金效率：用少量本金也能参与大额交易。
- 放大利润：如果方向判断正确，收益会倍数增长。
- 灵活性：允许投资者进行多（涨）、空（跌）双向交易，提升盈利机会。
杠杆的缺点
- 放大损失：如果方向错了，亏损也会放大。
- 爆仓风险：当亏损超过你的保证金，系统会强制平仓（爆仓）并损失所有保证金。
建议刚接触合约交易的投资者以1～3 倍的杠杆交易，这样即使遇到极端行情也能确保帐户面临较小的亏损。
以上述开仓的10x 杠杆来说，只要BTC 到达79,764（大约下跌10％） 左右就会发生爆仓且保证金全数亏损，因此对于价格波动较高的币圈来说相对危险，再次呼吁刚接触合约的投资者，建议以1～3 倍的杠杆交易。
币安合约挂单簿介绍
合约挂单簿是显示当前交易对买卖订单的地方，可以帮助投资者了解当前市场上的流动性和价格趋势，投资者也可自行调整订单簿所显示之价格间距。
在币安合约中常见的价格类型包括「标记价格」及「最新价格」，这两种价格分别影响着强平价及交易时的共识价格，以下将用表格分析两种价格的差异。
| 标记价格（Mark Price） | 最新价格（Last Price） | |
| 定义 | 系统计算所得之合理价格 | 最新成交的价格 |
| 用途 | 强制平仓依标记价格为准 | 交易（市价、限价）依最新价格为准 |
| 价格来源 | 现货价格＋资金费率＋价格波动性 | 由挂单簿搓合决定 |
| 更新频率 | 系统动态调整，避免市场操纵 | 挂单簿发生改变时即时更新 |
当我们市价买入的时候，我们需要依据卖方的订单簿上的最新价格进行订单匹配，且市价会稍微有滑价产生，因此开仓时BTC 价格为88,329，但我们的持仓均价却在88,322。
币安合约保证金是什么？
保证金类似于投资者的「押金」，它是你用来维持仓位的资金，如前面所说，您不是真正购买比特币，而是用这笔保证金来进行交易。币安提供两种保证金模式给投资者选择，分别为单币保证金模式及联合保证金模式。
- 单币保证金模式：仅认可USDT 作为保证金，盈亏仅可在相同资产部位抵销，支援全仓／逐仓两种模式。
- 联合保证金模式：可用USDT ＋其他币种作为保证金，盈亏可在不同资产间抵销，仅支援全仓模式。
那我们怎么知道开仓需要多少保证金？
保证金需求为仓位价值除以杠杆，以10x 做多BTC的仓位来说，我们利用10x 杠杆开了0.002 颗BTC，当时的BTC 价位约为88,329，将价位乘以颗数0.002 约等于176 USDT，不过我们开了10x 杠杆，因此保证金需求仅为十分之一，约为17 USDT 左右。
币安保证金率怎么计算？
以我们开仓的BTC 10x 多单来说，BTCUSDT 在币安公告中的维持保证金率为0.4％，因此该仓位的维持保证金约为88329*0.002（数量）*0.4％＝0.7，再将维持保证金除以仓位保证金可得知目前保证金比例约为3.98％，与仓位显示的保证金比例相符。
币安合约爆仓计算
爆仓（清算、强平）是指当保证金不足以维持仓位时，系统强制将仓位关闭并没收保证金的机制，学习爆仓计算将有助于投资者避免不必要的损失。
爆仓会发生在保证金率大于等于100％ 时，这部分可用上述保证金公式去计算，若投资者对于计算概念较不熟悉也没关系，币安会在您开启合约交易后将爆仓价格显示在您的仓位中。爆仓时币安会跟交易者收取强平手续费，按强平资产的百分比计算：
| 保证金模式 | 比率 | 手续费基础 |
| 全仓杠杆标准模式 | 2％ | 强平资产 |
| 逐仓杠杆模式 | 2％ | 强平资产 |
| 全仓专业模式 | 3％ | 强平资产 |
投资者可以透过下列方法避免爆仓：
- 设定好止损：至少在爆仓价位之前设定好止损，以免被收取额外手续费。
- 降低杠杆：降低杠杆将有助于投资者降低爆仓风险。
- 补充保证金：手动添加保证金也有助于投资者远离爆仓风险。
币安合约止盈止损设定
在进行币安合约交易时，投资者可以使用止盈（TP, Take Profit） 和止损（SL, Stop Loss） 来管理风险和获利。简单来说，止盈是设定一个目标价格，当市场价格达到这个价位时，系统会自动卖出来锁定利润；止损则是为了避免亏损扩大，当市场价格跌到设定的止损价时，系统会自动平仓，防止更大的损失。设定顺序如下：
- 点选止盈／止损功能。
- 输入止盈、止损价格。
- 当价格到达设定价位时将会自动执行策略并关闭仓位。
假设今天我想要比特币涨到10 万美金时止盈，跌到8 万美金时止损，这样刚好可以在强平前止损，那我就照着下图设定
币安合约平仓教学
在币安合约交易中，投资者除了可以设定止盈止损外，也可以点击「关闭」仓位，系统将会以当下市场最优价格进行市价平仓。
平仓后如下图所示，当原有仓位消失时，则代表平仓成功。
币安合约手续费多少？
以一般用户来说，币安合约交易的Maker 手续费为万分之二（0.02％），Taker 则是万分之五（0.05％）需注意的是开、关仓位各需要支付一次手续费，因此若该笔交易皆以Taker 进出场，整笔订单的手续费就会是千分之一（0.1％）。
Maker 是挂单而Taker 是吃单，简单来说，当你挂单等待成交，只要订单进入订单簿并等待成交，就会被算作Maker，手续费相对较低。而当你直接用市价单（马上成交）买卖，那么就属于Taker，手续费会比Maker 略高。
有些人以为限价单一定是Maker，但其实如果你的限价单价格贴近市场价格，导致立即成交，那还是会被算作Taker，这点要特别注意。
怎么节省手续费？
- BNB 折抵：使用平台币BNB 支付手续费可折抵一成手续费（九折）。
- VIP 等级：提升币安VIP 等级将有助于降低交易手续费。
各等级VIP 手续费可以参考下列这张图：
币安合约资金费率是什么？
资金费率是币安永续合约中，用来确保现货价格及合约价格保持接近的机制，由于永续合约并没有到期日，若没有资金费率的影响，将有可能使合约与现货间存在巨大价差。资金费率通常每八小时收取一次（0、8、16 点），但可能会因新币、价差过大等因素调整为四小时甚至两小时一次。
资金费率并不是缴交给交易所，而是投资者之间互相支付的一种费率。若资费为正值，多单需要支付资金费率给空单，反之亦然。
币安自动减仓机制说明
自动减仓（Auto-Deleveraging, ADL）是币安为了防止投资者因市场剧烈波动而发生超额亏损所设计的一种机制。当市场出现极端行情，部分仓位的亏损超过保证金，而市场上又没有足够的对手盘来承接这些亏损单时，交易所会启动ADL 机制，以确保投资者不会发生超额亏损。
自动减仓的机制不仅限于剧烈行情，若该币种缺乏投资者交易导致流动性不足，也可能导致ADL 的情况发生。币安会优先针对高杠杆＋未实现收益高的用户进行减仓，若您的自动减仓灯号即将满格，务必注意是否会遭币安自动减仓。
常见问题
刚创建好币安帐户，为什么没办法进行合约交易？
可能是因为您的资金并没有放置于合约交易帐户内，可利用划转功能将资金转移进去。亦或是刚创建帐户时，币安会针对投资者进行简单问答，确保投资者足够了解合约交易才可使用。
为什么合约帐户内明明有资金，却无法交易？
每个币种皆有最低下单限制，投资者的保证金*杠杆需大于最低限制才可进行开仓。
币安的合约交易有没有时间限制？
没有，币安合约交易为24／7 全天候开放，并没有时间上的限制。
平仓后有办法查看交易纪录吗？
可以，投资者可以在订单及交易历史查看过往的交易订单、交易盈亏、交易手续费等资讯，方便投资者查看过往合约交易的任何资讯。
结语
合约交易作为一种工具，确实能够帮助投资者从市场波动上获取机会，并透过杠杆放大收益。但是仍要提醒这种高收益的投资工具背后也隐藏着高风险，尤其是在市场剧烈波动的行情中，投资者可能在短时间内面临巨大亏损，甚至发生爆仓情形。因此投资者在使用合约交易前务必充分了解合约的运作原理并建立好风险控管的策略，才能更好地在市场中存活。
Tags：
