加密市场300亿美元爆仓比特币展现更强韧性
2025-10-26分类：比特币新闻资讯 阅读（）
2025年10月11日周五晚，美国总统特朗普的一条推文引发全球市场恐慌。美股与加密货币同步下跌，触发加密市场一场史诗级清算风暴。全网爆仓金额据传高达300亿美元，远超2020年「312」和2021年「519」事件（清算规模为10亿至90亿美元）。
幸运的是，中美双方随后均释出缓和讯号，仍寻求通过对话解决问题。市场恐慌情绪纾缓，风险资产反弹。本次事件中，比特币﹙BTC﹚单日下跌约10%，以太币﹙ETH﹚跌幅在20%以内。相比历史暴跌——312事件BTC跌50%、519事件ETH跌45%，主流币展现出更强的抗跌性。
反观山寨币，爆仓量较庞大，远超主流币，流动性枯竭。大量小币种跌幅达60%至80%，部分代币直接归零。笔者观察到，当市场风险爆发时，流动性更好的数码货币展现出更强的韧性。同时，选择合规安全的平台能大幅降低对手方违约的风险。
恰好，上周有幸与富达国际团队合作录制有关数字资产节目。节目中，富达国际的Giselle 谈到降息周期下未来几个月比特币的叙事逻辑。她认为市场仍会受到地缘政治、「通胀黏性」的干扰。换句话说，宽松并不等于一路顺风。流动性虽有改善，但市场会受不同「政策预期」与「市场冲击」所影响。
不过，从中长期来看， 富达国际对比特币等主流数字资产持乐观态度。究其原因，在于币圈机构化正从投机主导转向配置为主，带来了三大深远影响。
- 一、市场渗透率提升。 ETF让退休基金、主权基金等长期资金能在受监管环境下进场，提升市场流动性与深度。
- 二、微观结构升级。 CME期货、ETF期权等受监管衍生品的发展，加强价格发现功能，让投资者能更有效对冲风险。
- 三、波动性下降。机构投资人以中长期视角进场，使市场行为更理性。比特币年化波动率已从早期超过100%降至目前40%至50%区间。
过去一、两年，许多传统机构开始首次正式接触加密资产，有些是为了回应客户的配置需求，有些则将其纳入长期资产配置策略。整体而言，这些机构投资者的共同特点是：希望透过与专业资产管理公司合作，掌握从市场趋势、产品选择到风险管理的全过程。他们追求的不仅是价格，更是在合规、安全的框架下，建立可持续的参与方式。
对于想要配置比特币的投资者，节目最后Giselle 给出了投资比特币ETF 的策略。她认为，许多投资者希望「低买高卖」，但这种策略的成功率并不高。从历史数据来看，长期、定期并定额投资是更稳健、胜率更高的策略。
根据富达的回测数据，过去十年间，若投资者每月固定投入比特币——不论价格高低——在任何滚动3年期的区间中，有超过97% 的时间都能获得正报酬。她表示，即便市场短期波动剧烈，长期分批布局仍能有效平滑成本。
结语
真金不怕洪炉火，尽管传统黄金与数码黄金的走势出现背驰，市场观点也有所分化，但相信每位投资者都有自己的判断。若不想被市场噪音干扰，选择分散投资并定期再平衡策略，在特朗普时代或许更为稳妥。
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