什么是中央银行数字货币（CBDC）？CBDC的类型和优势
2025-04-14分类：CBDC（中央银行数字货币） 阅读（）
想像一下这样的世界：您口袋里的现金不再以实体形式存在，而是一种安全的数字货币，您可以随时随地使用智能手机或电脑存取。随着中央银行数字货币（CBDC）在全球蓬勃发展，这样的未来近在眼前。截至目前，已有130 多个国家 （占全球GDP 的95% 以上）正在探索或试行CBDC，这象征着我们对货币思维方式的革命性转变。但CBDC 到底是什么？它将如何改变我们的金融体系、日常交易，甚至是传统银行的角色？
本文探讨了什么是CBDC、运作原理、潜在优势与挑战，以及它将如何塑造货币的未来。
什么是法币？为什么它对CBDC 来说很重要？
为了充分理解CBDC，我们首先要了解法定货币（法币）的概念。法币是指没有内在价值，但由于政府宣布其为法定货币而被视为有价值的货币。与黄金或白银等具有内在价值的商品不同，法币的价值来自于其背后政府的稳定性和权威。美元、欧元和英镑都是法币的例子，它们被普遍接受为支付手段。
CBDC 是同一种法币的数字版本，但有一个关键的区别：实体现金不再像以往一样广泛使用，而数字货币正在成为人们偏好的支付方式。各国的中央银行正在探索透过CBDC 建立数字货币，这种数字货币将继续具有与纸币相同的法律效力，但形式更加现代、高效。 CBDC 旨在提供与法币同等的可信度、稳定性和安全性，同时提供数字化、更快速、更安全的支付系统的便利性。
什么是中央银行数字货币（CBDC）？
中央银行数字货币（CBDC）是由中央银行所发行和监管的国家官方货币的数字形式。与比特币等使用区块链技术在去中心化网路上独立运行的加密货币不同，CBDC 是中心化的，并完全以中央银行权威和信任为支持。 CBDC 因此成为法定货币，意味着在一个国家内，所有债务和金融义务都必须接受以该货币来支付。
CBDC 专为现有金融体系而设计，主要目的是使数字支付更安全、更快速、更有效率。实体现金在世界许多地方仍然不可或缺，而数字支付也正在呈指数级增长。事实上，截至2032 年，全球行动支付规模预计将超过26.53 兆美元。随着现金使用量减少，对由政府支持的可靠且安全的数字货币需求将变得更加迫切。而CBDC 能满足人们对数字货币解决方案日益增长的需求。
CBDC 的类型
CBDC 主要有两种类型：零售型CBDC 和批发型CBDC。两种类型都旨在实现支付系统的现代化，但它们的目的不同，针对的用户也不同。
零售型CBDC
零售型CBDC 是专为包括消费者和企业在内的一般大众使用所设计的数字货币。这些数字货币的功能类似于现金，但采用数字形式。它们可用于日常交易，例如支付商品和服务、个人转帐或进行线上购物。零售型CBDC 可以透过与个人银行帐户绑定的数字钱包或行动应用程式来使用。
零售型CBDC 可进一步分为两种：
●基于帐户的零售型CBDC：在此系统中，用户直接在中央银行或透过授权中介机构（例如商业银行）持有帐户。交易会被记录在中心化数据库中，并透过个人识别方法确保货币存取的安全性。这种模式可让中央银行更密切地监控交易并确保遵守监管标准，但可能会引发对隐私和数据安全的担忧。
●基于代币的零售型CBDC：在这种模型中，用户持有代表货币单位的数字代币。这些代币可以像实体现金一样进行点对点转移，交易也采用匿名和去中心化设计。基于代币的CBDC 旨在提供现金交易的隐私，同时保留数字支付的安全性。
批发型CBDC
批发型CBDC 是主要为金融机构（例如商业银行和支付处理商）设计的数字货币。这些货币促进了大额交易，提高了银行之间支付和结算的效率。批发型CBDC 主要用于让金融实体更安全地进行大规模交易，减少结算时间并降低交易成本，尤其是针对跨境支付。
虽然批发型CBDC 不会被大众使用，但对于提高金融体系的整体效率至关重要。该类型有助于简化流程，并使金融机构之间交易更快速、更安全。
CBDC 如何运作？
CBDC 不仅仅是现金的数字版本，更可提供一系列有别于传统货币的优势和功能。
中心化控制
CBDC 最明显的特征是中心化性质。这意味着中央银行或政府完全控制货币的发行、分配和监管。相较之下，比特币等加密货币是去中心化的，意味着不受任何中央机构的控制。中心化控制确保CBDC 能够融入现有货币体系，并允许货币政策的实施。
原生数字特性
CBDC 仅以数字形式存在，意味着它们没有像纸钞或硬币的实体对应物。这有助于CBDC 更易于使用和转移，尤其是在越来越依赖数字支付的世界中。作为一种数字资产，CBDC 可以轻松储存在数字钱包中，并在个人、企业和机构之间以电子方式转移。 CBDC 的数字特性也促进更快速、更高效的交易，这点在日益全球化和互相联结的经济环境中尤其重要。
法定货币地位
CBDC 被视为一种法定货币，代表它们被法律认可为官方支付形式。这赋予了CBDC 与实体货币相同的地位，意即可以用来清偿一国境内的债务和财务义务。虽然大多数国家不承认加密货币为法定货币，但CBDC 具有法律效力，能在国家经济中被普遍接受。
安全与隐私
安全性是CBDC 的关键特性。中央银行和政府希望确保CBDC 免受诈欺、骇客攻击和其他网路威胁。他们采用先进的加密技术保护CBDC 交易，确保交易不可篡改、可追溯。然而，隐私也是一个重要的考虑因素。虽然CBDC 比实体货币具有更高的安全性，但为用户提供的隐私程度可能因CBDC 的类型及其管理的监管框架而有所不同。
CBDC 的优势
提高支付效率
CBDC 可以透过降低交易成本和结算时间来提高支付系统的效率。与需要银行或支付处理商等中介机构的传统支付方式不同，CBDC 允许用户和中央银行之间直接进行交易，进而消除中介机构并加快支付流程。
金融包容性
CBDC 有望透过为银行服务受限地区的用户提供数字资金管道，来改善金融包容性。据世界银行指出，全球约有14 亿名成年人没有银行帐户。透过提供现金的数字替代品，CBDC 可以为人们提供安全、可靠且低门槛的金融体系参与方式。
增强的货币政策
CBDC 为中央银行提供了实施货币政策的新工具。透过拥有可直接监控和监管的数字货币，中央银行可以更轻松地控制货币供应量，管理通货膨胀，并实施负利率或直接刺激支付等措施。
降低金融犯罪风险
CBDC 交易可追踪并记录在安全的数字分类帐中，因此有助于降低洗钱、逃漏税和其他金融犯罪的风险。政府可以更容易地追踪和监控交易，犯罪分子将更难利用金融系统进行非法活动。
CBDC 的挑战
虽然CBDC 具有潜在优势，但同时也面临一些必须解决的挑战和风险：
隐私疑虑
围绕CBDC 的主要担忧之一是潜在的隐私权丧失。与匿名的现金不同，CBDC 交易可以受到政府和中央银行的监控。这引发了人们对监视和个人财务数据被滥用等可能性的担忧。
网路安全风险
作为数字资产，CBDC 容易受到网路攻击和发生诈骗。确保CBDC 系统安全性是成功的关键。任何违法或骇客行为，都可能破坏大众对该系统的信任，并可能导致金融不稳定。
对传统银行的影响
CBDC 的引入可能会颠覆传统银行体系。如果消费者和企业将存款从商业银行转移到数字钱包，这可能会影响银行放款和创造信贷的能力，并可能导致流动性问题。
实施成本
开发和实施CBDC 需要大量成本，包括技术、基础设施和监管框架的投资。政府和中央银行需要确保收益高于成本，并且让人人皆能方便使用该系统。
全球竞相推出CBDC
如果您想知道，是否已有任何国家推出了CBDC？答案是肯定的。已有部分国家推出了中央银行数字货币（CBDC）。截至2025 年初，以下国家已经推出了自己的数字货币：
●巴哈马：2020 年10 月推出「沙钱（Sand Dollar）」，成为第一个发行CBDC 的国家。
●牙买加：于2022 年7 月推出「Jam-Dex」，承认其为法定货币。
●奈及利亚：2021 年10 月推出「eNaira」，旨在增强金融包容性和支付效率。
●中国：开发了数字人民币（e-CNY），并在各个城市进行了广泛的试点和试行。印度：于2022 年11 月启动「数字卢比（Digital Rupee）」试点项目，并计划更广泛地实施。
●俄罗斯：启动「数字卢布（Digital Ruble）」试点计画，旨在实现支付体系的现代化。
●巴西：开发了「Drex」，并于2023 年3 月启动测试阶段。
●东加勒比货币联盟（ECCU）：2021 年3 月推出「DCash」，服务多个岛国。
●瑞典：启动「e-krona」试点项目，探索数字货币选择。
●韩国：启动「数字韩元（Digital Won）」试点计画，评估数字货币的可行性。
●阿拉伯联合大公国：开发了「数字迪拉姆（Digital Dirham）」，作为更广泛CBDC 战略的一部分。
中央银行数字货币（CBDC）vs. 加密货币
中央银行数字货币（CBDC）和加密货币都是数字货币领域中令人兴奋的发展，各自具有独特的风格。 CBDC 就像您已经了解和使用的数字版现金，不同之处在于：它们是由一个国家的中央银行所发行和控制。这意味着它们被正式认可为法定货币并得到政府支持，稳定且安全。中国和巴哈马等国家已经推出了自己的CBDC，也有越来越多的国家纷纷加入其中，渴望实现金融体系的现代化，使支付更快、更具包容性。
另一方面，加密货币是数字货币世界中的反派。例如比特币和以太坊等，这类货币在去中心化的网路上运行，代表没有政府或中央银行负责。作为替代，交易是由使用区块链技术的全球电脑网路来验证。虽然这为加密货币带来了极大的自由和隐私，但也带来了一些剧烈的价格波动。前一分钟，价值可能暴涨，下一分钟，价值可能暴跌。对某些人来说，风险是值得的；但对其他人来说，这有点太难以预测了。总之，CBDC 可提供稳定性和政府支持，而加密货币则能提供自由，同时也伴随着潜在的巨大收益或损失。
结论
中央银行数字货币代表了货币数字化的重大发展，具有提高支付效率、增强金融包容性和增强货币政策工具等潜在优势。然而，它也带来了与隐私、网路安全和金融稳定相关的挑战。随着各国持续探索和发展CBDC，必须仔细考虑这些因素，以确保在实现优势的同时降低潜在风险。货币的未来是数字化，而CBDC 将在塑造这个未来的过程中发挥核心作用。
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