以太币走势会受什么因素影响？以太币历史价格和走势

2026-03-25分类：以太币（ETH）阅读（）

以太币走势会受什么因素影响？过去以太币暴跌火上涨的原因

比特币的主导地位

比特币是区块链和加密货币的先河，因此，任何关于比特币价格的涨跌都有可能会影响投资者对其他虚拟货币的情绪。

一般而言，如果比特币价格上涨，其他加密货币的价值也往往会按比例上升。如果比特币价格下跌，也会随之下跌。

举个例子，随着2024年2月比特币ETF被SEC批准，比特币价格就在2月27日突破57000美元，涨幅超过10%。以太币也随之涨了7%。

监管政策

不同国家和地区对加密货币监管态度存在显著差异，严格的监管措施会增加投资风险，抑制以太币需求。

就如比特币ETF批准后，象征着SEC对加密货币的监管和认可，以太币现货ETF被SEC批准在交易所挂牌交易后，一样向市场放出了良好的信号，使得以太币7天上涨26%。

而2025年8月5日，美国SEC 又放出一个重磅好消息：以后在某些条件下，流动性质押（Liquid Staking）跟它产生的代币LST（收据代币），不会被当成证券，所以不用去遵守复杂的证券法。

这是什么意思？

流动性质押就是你把ETH（或其他币）交给协议去质押赚收益，系统会给你一张「收据代币」当凭证。

有了这张凭证，你不但能领质押收益，还可以把凭证拿去DeFi 世界里做其他投资（比如借贷、交易），就像把押在银行的定存单拿去抵押贷款一样。

过去SEC 一直犹豫，觉得这类凭证可能是「证券」，要监管。

现在这份新指引直接说：只要符合条件，比如Lido、Marinade Finance、Stakewise 这些合规协议，它们发的收据代币不算证券，直接豁免监管。

这为什么重要？

机构玩家放心进场
银行、基金公司现在可以安心地把LST 整合进产品，比如ETF、收益型基金，因为不怕踩SEC 的雷。
以太币现货ETF 的质押功能可能要来了
之前SEC 一直担心ETF 里的ETH 如果去质押，流动性会被卡住。
现在有了LST 这种可以自由交易的收据，ETF 又能赚质押收益，又不会锁死资金。
DeFi 市场爆发新应用
LST 本身就是加密市场TVL（总锁仓价值）最大的板块之一，现在TVL 高达670 亿美元，光是ETH 上的流动性质押就占了510 亿。监管放行的部分等于更多资金和产品会涌进来。

SEC 这次的放行，等于替ETH 生态和DeFi 打开了机构级的「绿灯」，让华尔街和加密世界的钱更容易结合在一起。

此外，美国也才在7月18日通过三大加密货币法案，即《反CBDC法案Anti-CBDC Act》、《天才法案GENIUS Act》和《清晰法案CLARITY Act》，明确了稳定币的监管规则。

而以太坊是稳定币的主场，像Tether（USDT）、USD Coin（USDC）、Binance USD（BUSD）都在ETH 链上运行。现在连Walmart、Amazon 都传出考虑发自己的稳定币。如果零售巨头真把支付搬上链，那ETH 就变成商业高速公路的收费口，每笔交易都要过它。

当然，也不是所有国家的监管都对虚拟货币这么乐观的。比如：中国自2021年开始全面打压虚拟货币挖矿和交易活动，引发了资金外流。作为加密货币先锋和全球最大的比特币矿池，中国监管措施显著降低了整个行业的发展预期。

印度政府有意将加密货币非法化，引发了当地大规模资金外逃，令许多当地交易所和投资者迁移到其他地区。

以太币是老牌加密货币，资历更悠久

比特币和以太币这样的传统加密货币更适合长期持有，比新兴的小型代币风险更小。

自COVID-19导致的市场崩盘以来，以太币的波动性都相对较低，从下标可以看出即使在2019年新冠疫情大流行期间，其价格处于一个较平稳的状态。

以太坊升级：以太币2.0！以太币PoS 是什么？推高供需关系？

以太坊在2022年完成升级，进入以太币2.0时代。其中最关键的就是机制的升级。

PoS 是Proof of Stake（权益证明）的英文缩写。这是一种新的共识机制，取代了此前以太坊使用的工作量证明（PoW）机制。

在原本的PoW机制下，以太坊网络依赖矿工们用昂贵的采矿设备进行算力竞争来验证和打包交易，耗费了大量能源。而PoS则完全不需要这些，而是让持有一定量以太币的节点来验证交易，因为持有量越多，就越有权益在这个网络中，风险和收益也就更大。

采用PoS机制为以太坊网络带来以下变革：

1. 能源效率大幅提高

不再需要大量算力，节省了巨大的电力消耗，更加环保。

2. 更高的可扩展性

不再依赖处理能力有限的矿工节点，交易吞吐能力可显著提升。

3. 发行模型改变

不再有持续的新发行以奖励矿工，整体以太币供应量将逐步收缩，通货紧缩。

4. 参与门槛降低

不需要昂贵的采矿设备，普通用户只要质押一些以太币就能加入验证。

这些显著的优势和改变，必将提高以太坊网络的效率、吸引力和发展潜力，从而可能导致以太币价格出现这样的影响:

1. 因供应收缩而推高价格

与比特币类似的固定总量模式，将使以太币逐渐变得更加稀缺。按经济学说法，稀缺资产在需求不变的情况下，价格会不断被推高。

2. 更多投资者和应用加入

更高的能效、更低的准入门槛、更好的扩展性，将吸引更多投资者和企业应用加入以太坊生态,带来新的需求增长。

3. 估值重新定价

一旦全面转为PoS，以太坊将拥有全新的模式和运行逻辑。投资者需要重新对它的长期内在价值进行评估定价。

4. 避免挖矿卖压

取消挖矿后，挖矿商不再需要大量出售所得以太币来收回成本，减轻了卖压。

此外，据悉辉达（NVIDIA）也将推出Spectrum-X。 Spectrum-X 是全球首个专支持人工智能负载工作的以太坊网络架构，以改善过去以太坊网络效率差、数据易丢失的问题。相信如果成功，也将推动以太币价格。

2025年5月7日，以太坊成功实施Pectra 升级，推动了更高质押上限、帐户抽象（EIP-7702标准），增强了以太坊网络的易用性和灵活性。

投资和机构使用者的追捧

每当有投资和机构使用者释出以以太币结算的消息，将会促使以太币价格上涨。

举例而言，2025年8月11日黑石（BlackRock）、富达（Fidelity）、灰度（Grayscale）这些金融巨头，现在买入了现货以太币ETF。 BlackRock 的iShares Ethereum Trust ETF 一个月涨48.9%、灰度Ethereum Mini Trust 涨49.2%，累计交易量直接冲到1235 亿美元。

这意味着不只是散户，机构也正式搬钱进ETH，而机构的力量有大到能推动行情。

除了机构投资者，Bitmine、SharpLink 等美股上市公司，也开始把以太币当成财库资产（Treasury Asset）来持有，就像MicroStrategy 把比特币当公司金库一样。

Bitmine 甚至还公开目标，最终持有全球5% 流通ETH。而SharpLink 也筹了4 亿美元，就是要冲到30 亿美元ETH 财库。

这类公司买进后通常不会马上卖，等于把市场上可流通的ETH 越锁越少，价格自然往上推。根据Bitwise 的估算，近期机构与企业买进的ETH 数量是同期新挖出的32 倍。这种「买的比生产快32 倍”｜的节奏，等于在市场上抢货，价格自然一路被推高。

此前，2021年4月，欧洲投资银行（EIB）宣布计划在以太坊区块链上发行为期两年的数字债券。在这一消息更新之后，以太坊再次创下了新的价格纪录。

但这并不是近期以太坊投资增加的唯一原因。 2021年3月底，支付巨头Visa宣布首次使用USDC美元稳定币在以太坊区块链上进行交易结算。

NFT的兴起

非同质代币（NFT）也是以太坊价格上涨的另一个原因。

NFT是一种加密货币的形式。它们的主要特点是，它们不是持有货币，而是持有像艺术品这样的资产。而绝大多数NFT都是以太坊区块链的一部分。

NFT市场价值在2020年增长了三倍，超过2.5亿美元。因此，越来越多的交易影响了ETH的价值。

去中心化金融的爆发式增长

随着去中心化金融（DeFi）的爆发式增长，以太坊网络的使用范围越来越广。许多DeFi代币都是建立在以太坊区块链之上的。

虚拟货币崩盘：FTX崩盘连累以太币

FTX作为曾经第二大加密货币交易所的崩盘，可以说对整个加密货币市场形成了重创，就连以太币也难逃一劫。

FTX崩盘事件暴露出其风险管控和审计机制的严重漏洞，加剧了投资者对加密货币交易所和整个行业的不信任情绪。这种不确定性会使投资者纷纷抽离资金，减少对包括以太币在内的加密货币的需求,从而拖累其价格下跌。

由于FTX无法偿付用户存款，导致许多以太币及其他加密资产被强行平仓出售，形成了大量卖压，加剧了市场的暴跌。

再加上FTX 曾是DeFi 生态系统中重要的流动性来源，其崩盘打击了DeFi 的发展，而DeFi 又是以太坊最重要的应用场景之一，对以太币价格形成了间接影响。

2022年11月，随着FTX宣布崩盘，以太币价格下跌了8%，至1081.56美元。

竞争格局

以太坊虽然现在是最活跃的智能合约平台，但并非无可取代。其他公链项目也在蓬勃发展，竞争加剧可能会分流以坊上的用户和应用。

近年来，BNB、Solana、Avalanche等公链通过更快的交易速度、更低的手续费吸引了部分用户，对以太币形成一定威胁。

以太币历史价格和走势

以太币的价格走势跟绝大部分加密货币一样，都经历过2017 年的涨势，也经历过2021 年的大涨和2022 年的暴跌，以下分别列出以太币诞生以来，比较著名的价格变动：

以太币通过2014年的ICO（首次代币发行）以每枚0.311美元的价格发行。
自从2015 年以太币被建立以来，其价格就从未突破1 美元。直到2016 年3 月，以太币才突破10 美元/颗
2017 年，加密货币出现一股牛市，以太币在内的加密货币都有一波涨势，在5 月期间，以太币涨到100 美元/颗，并在年底突破700 美元
在2018 年的第一周，以太币延续2017 年的涨势突破1，000 美元大关。但随后加密货币市场出现崩盘，以太币受到比特币暴跌的影响，也跟着下跌，在2018 年底，以太币的价值不到100 美元/颗
在2019-2021 年期间，以太币价格上升，并在2021 年11 月9 日达到4，815 美元/颗，价格上涨的部分原因来自于加密货币市场迎来牛市，但最主要的原因可能来自于技术突破，当时正值NFT 热潮，而当时全球最贵的NFT，被买家用38，000 颗以太币买下（价值6，930 万美元），这项交易技术的突破让以太币上涨，直到年底
2022 年开始，以太币价格就从高峰开始下跌，原因就跟大部分加密货币一样，投资人担心战争、通货膨胀、全球利率上升的影响，再加上遇到FTX、Celsius 等交易所倒闭，让以太币的未来蒙上一层灰影，进而暴跌，截至2023 年1 月，以太币平均价格为1，600 多美元/颗，远低于2021 年4，000 多美元
2023年，以太币价格经历了高度波动。其中一个主要原因是美国证券交易委员会（SEC）的行动在6月份起诉了两家最大的加密货币交易所Binance 和Coinbase，并就拒绝Gray Scale 的比特币ETF一事与Gray Scale 公司在法庭上进行了长期诉讼– 最终在10月中旬输掉了这场官司。
10月底，整个加密货币市场因预期未来数月内将获批比特币ETF而受到提振，以太币于年底时的价格达到2282.11美元，比1月1日高出91%。
在2024年1月10日比特币ETF获批当天，以太币价格在预期将成为下一个获批ETF的代币的情况下，曾经上涨12%。经过短暂回落后，加密货币市场和以太币再次开始反弹。
随着以太币ETF批准有望，其价格也水涨船高。

以太币白皮书哪里找？

以太币的白皮书可以在官网中找到，一份加密货币的白皮书，会说明清楚它的价值、技术及用途等等，以太币也不例外，其白皮书内容很详尽的说明以太坊和以太币的技术是如何开发的，并表示以太坊的利用价值可远不止于货币交易，更想利用以太坊来让全球产业技术更上一层楼。

以太币和比特币的区别

以太币和比特币虽然是市值前2 高的加密货币，但是它们拥有截然不同的属性，以下一一解释：

1. 发行数量

当初比特币发行时，就很明确表示比特币总产量为2，100 万颗。专家预测在2140 年，比特币会被全数挖光，到时全球就无法再挖出比特币了。

而以太币每年会派发1，800 万颗，但是总供应量没有上限，所以理论上以太币是无限量供应的，这也造就它与比特币有着不同的经济特性：比特币属于通货紧缩性质，数量越少，价值越高；以太币属于通货膨性质胀，数量越多，价值越低。

2. 单位不同

比特币的最小单位叫「聪（Satoshi）」，一单位聪是比特币的亿分之一（0.00000001），一颗比特币等于10 ✖ 10^8 聪；而以太币的最小单位叫「Wei」，一单位Wei 是以太币的0.000000000000000001，比比特币小非常多，一颗以太币等于10 ✖ 10^18 Wei。

3. 定位不同

比特币被创造时，世界经济正处在低迷状况，它的目的之一就是取代中心金融机构，让民众可以把比特币当作正常货币那样交易，打造一个非中心化的金融环境。

虽然以太币是基于比特币的区块链所推出的，但它主要的作用是作为以太坊的「燃料」，而不是用来交易的货币，所以定位上本来就不一样。

将常见资讯统用表格整理起来：

	以太币	比特币
发行数量	每年1，800 万颗，总数无上限	总数2，100 万颗
单位	10 ✖ 10^18 Wei	10 ✖ 10^8 聪
定位	支撑以太坊运作	货币交易
区块生成时间	半分钟内	10 分钟
目前奖励	2 颗/ 区块	6.25 颗/ 区块
算法	Ethash	SHA-256

投资以太币的优点

1. 发行数量无上限

以太币不像比特币一样有发行数量的限制，而且没有减半的奖励机制（比特币在每21 万个区块就会将奖励减半），所以不用担心以太币会被挖光，也不用担心以太币会减少产量。

2. 可用来支付

欧美地区的加密货币市场较为成熟，陆陆续续有商家支持虚拟货币付款，在2015 年5 月，国际知名拍卖行苏富比支持采用以太币、比特币付款，为以太币线下支付打开第一道大门，未来可能有更多店家开放以太币支付。

投资以太币的风险

投资以太币也有一些风险存在，譬如加密货币常有的「价格波动大、骇客入侵风险和竞争对手加入」，还要注意以太坊如果失去价值的话，以太币也会连带被影响，以下一一说明：

1. 价格波动

以太币的价格波动非常巨大，一点新闻趋势可能就会影响整体以太币价格，像是2021 年，以太币就经历了历史最高点，在2022 年，以太币暴跌近70%，所以若要投资以太币，必须先认知到以太币的价格波动巨大，风险颇高，投资前要先三思。

2. 以太坊失去价值

当人们不再使用以太坊，理论上以太币就会失去价值，因为以太币就不能够用来支撑以太坊的程式运作。

可以想像成，全世界的汽车（以太坊）都需要石油燃料（以太币），当出现能够取代石油的技术时，例如电动车，石油就会失去利用价值。但所幸的是，目前还没有出现可以击败以太坊的区块链平台，以太坊还是目前最大的区块链社区。

3. 骇客入侵风险

凡是虚拟货币都有会被骇客入侵的风险，不论是以太币或是比特币，因为虚拟货币只能在网络上使用，只要曝光在网络上，都会有被骇的风险，所以要交易以太币的话，最好要分开存放在不同的钱包，例如热钱包和冷钱包。

简单来说，热钱包就是将货币存放在网络上的钱包，易有骇客入侵风险，所以建议只把需要交易或使用的以太币存在这里；

冷钱包是将虚拟货币存放在实体设备上的钱包，由于操作实体设备不需要有网络，所以不会有骇客入侵的风险，因此建议可以把暂时不需要用到的以太币存在冷钱包。

4. 竞争对手的加入

自从比特币诞生后，越来越多的虚拟货币应运而生，以太币便是其中一个，尤其经历过2017 年和2021 年虚拟货币的涨势后，更多货币被大家认识，也更多货币被创造。

越多的加密货币诞生，就代表市场越竞争，这也会压缩到以太币原本的价值，如果市面上出现一款能够取代以太币或以太坊的技术，那么以太币的成长性可能会倒退，甚至被淘汰。

以太币如何投资？以太币买卖方式

想要投资以太币可以在加密货币交易所投资。根据CoinMarketCap的评分，以下5家加密货币交易所，都是比较安全靠谱的选择：

Binance
Coinbase Exchange
Bybit
OKX
Upbit

对于想要降低风险的投资者，或许也可以投资以太币ETF。

总结

其实，常有人把比特币比喻成「黄金2.0」，而以太币则为「石油2.0」，这是因为比特币跟货币史上的黄金性质相像，限量且珍贵；而以太币则被当作「燃料」，其性质与实体石油相近，都是作为能源在使用，两者在加密货币市场都有特殊的地位。

只要以太坊的潜力继续被开发，以太币的价值就会越显彰，希望看到这边的你，已经了解以太币的基本原理，并清楚了解投资以太币的利与弊。

Tags：以太币

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