加密货币是什么？马来西亚合法虚拟货币清单
2026-03-25分类：加密货币 阅读（）
很多人第一次听到加密货币的时候，都会联想到比特币暴涨暴跌的新闻，觉得加密货币既神秘又危险。没错，加密货币就是一种高风险的投资工具。
它的风险来自于背后没有中央管控，不像马币或美元那样的法定货币由中央银行发行，所以价格波动非常大，加密货币的价格主要取决于市场买卖情绪。
最近的例子就是年初的时候，比特币还在冲高，市场情绪乐观，很多人以为会一路突破新高。但就在2月底，美国总统川普宣布新一轮关税，叠加比特币 ETF 出现大规模资金流出，加上股市动荡，市场信心瞬间崩塌。比特币在一天之内暴跌 7%，从接近9.8万美元跌到 8.7万多美元。到了3月初，更是跌到7.6万美元，相比1月份超过10.6万美元的高点，短短一个多月蒸发了 25% 的市值。
不过，加密货币的剧烈波动并不只体现在下跌。2025 年 8 月，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放鸽派信号，暗示未来货币政策可能转向宽松，市场随即大幅反弹。比特币一度飙升至 11.72 万美元，以太坊更是突破历史纪录，刷新 4,954 美元的新高。
这种「一天跌掉几万美金，几个月又创新高」的走势，正是加密货币投资最大的不确定性。它能在短期内创造巨大财富，也能在一夜之间让人亏得心惊胆战。
那到底谁来管加密货币呢？加密货币是一种利用区块链技术运作的数字货币，透过分布在全球的电脑网络共同“记账”，用数学算法和加密技术来保证交易的安全与透明。
举个例子，你可能会用网上银行转账给朋友。这笔钱要通过银行系统，银行确认后才算完成。而比特币或以太坊这样的加密货币，则不需要银行。你只要在区块链上发出一笔交易，全世界的电脑节点都会帮忙验证、记录，并且公开保存。
这就是所谓的“去中心化”，没有单一机构能操控系统。
一旦交易被确认，就会被加密并写进区块链，成为公开且不可篡改的记录。这就是为什么人们常说，区块链让加密货币具备安全性与透明性。
而且，由于它完全基于网络，不受地理限制，所以也具备全球化特性。你在吉隆坡，可以秒转资金到纽约，而不需要经过传统银行体系。
据 CoinMarketCap 全球有超过10,000+ 加密货币，像我们熟知的比特币、以太币、狗狗币、稳定币等都属于加密货币。
很多人也会问：为什么全球会有这么多加密货币？比特币不是已经够了吗？
其实，就像现实世界不只有马币，还有美元、欧元、日元，不同的加密货币也有不同功能与定位：
- 比特币：数字黄金，用来储值
- 以太币：提供智能合约平台，是区块链世界的“操作系统”
- 稳定币（USDT、USDC）：锚定美元，解决币价波动太大的问题
- 功能型代币（BNB、SOL 等）：用来支付手续费或支持平台生态。
换句话说，不同的加密货币就像现实经济中的不同角色：有人负责储值，有人负责支付，有人提供平台，有人保持稳定。再加上区块链产业本身就充满实验性，团队不断推出新代币来测试市场，成功的留下，失败的淘汰。这也是为什么如今全球已经有数以万计的加密货币存在。
马来西亚虚拟货币合法吗？
很多人关心的第一个问题就是：在马来西亚投资加密货币，到底合不合法？
答案是：合法，但受到严格监管。
在马来西亚，加密货币并不是「法定货币」（legal tender），也就是说，你不能用比特币去买咖啡或缴电费。马来西亚中央银行（Bank Negara Malaysia）并没有承认它是支付工具。但这并不代表它是非法的。
根据《2019年资本市场与服务（证券规定令）》(Capital Markets and Services Order 2019)，大部分数字资产（包括比特币、以太坊等）被视为证券（Securities），因此必须遵守证券委员会（Securities Commission Malaysia，SC）的法律框架。
只有获得 SC 批准的虚拟货币交易平台，才能在马来西亚合法运营。
2020 年修订后的《数字资产指引》(Guidelines on Digital Assets) 允许公司透过发行代币（IEO，初始交易所发行）来筹资，但必须满足严格的条件，例如：
- 公司必须在马来西亚注册，且主要业务在马来西亚
- 最低实缴资本 RM500,000
- 通过 SC 审批，提交白皮书和高管声明
- 符合反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）法规。
从法律角度来看，加密货币在大马不是非法，但投资必须通过 SC 批准的平台，否则你可能触犯法规或面临资金风险。
在马来西亚投资虚拟货币需要报税吗？
至于税务方面，马来西亚目前没有资本利得税（Capital Gains Tax），所以如果你只是单纯买卖比特币获得价差收益，是不需要缴税的。但如果你频繁交易，并且从中赚取稳定收入，那就可能会被视为营业所得，需要报税、缴纳所得税。
而虚拟货币交易所则必须缴纳企业所得税。2024年6月，大马税收局（LHDN）开展 “Ops Token” 行动，查出大量未申报的加密货币交易收入，提醒交易者必须申报收益，否则会被罚。
马来西亚合法虚拟货币清单
虽然虚拟货币在马来西亚是合法的，但不是所有加密货币都能随便上线交易。
每一个加密货币都需要通过马来西亚证券委员会（SC）的审批，同时也会经过国家伊斯兰教法咨询委员会（SAC）的审核，确认它是否符合伊斯兰教法（Shariah-compliant）。
以下是截至 2024年12 月，在大马合法交易所可以交易的加密货币清单：
| 序号 | 可交易加密货币 | Shariah 状态 | 性质 |
| 1 | Bitcoin (BTC) | ✅ |
全球第一个、也是最知名的加密货币。 主要用途是价值储存、支付媒介， 被称为“数字黄金”。 |
| 2 | Ethereum (ETH) | ✅ |
不只是货币，更是一个 智能合约平台。 大多数去中心化金融（DeFi）和 NFT 项目都基于它。 |
| 3 | Ripple (XRP) | ✅ |
专注于跨境支付，速度快、手续费低。 已与不少银行和支付机构合作。 |
| 4 | Litecoin (LTC) | ✅ |
技术和比特币相似，但交易更快。 被称为“比特银”。 |
| 5 | Bitcoin Cash (BCH) | ✅ |
从比特币分叉而来， 主打更快的支付体验。 |
| 6 | Solana (SOL) | ✅ |
被称为“以太坊杀手”，主打高速、 低费率的区块链应用。 |
| 7 | Cardano (ADA) | ✅ |
学术驱动的区块链项目， 强调安全和可持续性。 |
| 8 | Chainlink (LINK) | ✅ |
解决“区块链和现实世界数据”之间的桥梁问题。 主要用于预言机服务（Oracle）。 |
| 9 | Uniswap (UNI) | ✅ |
世界上最大的去中心化交易所（DEX）代币。 用户可以自由交换代币，无需中心化平台。 |
| 10 | Polygon (MATIC) | ✅ | 以太坊的扩展网络，让交易更快更便宜。 |
| 11 | Avalanche (AVAX) | ✅ | 高性能公链，支持大规模 DeFi 应用。 |
| 12 | Polkadot (DOT) | ✅ | 以“跨链互通”为核心，可以让不同区块链互相交流。 |
| 13 | Cosmos (ATOM) | ✅ | 和 Polkadot 类似，主打“区块链互联网”。 |
| 14 | Worldcoin (WLD) | ✅ |
由 OpenAI 创办人 Sam Altman 推出， 话题度很高。通过「虹膜识别」来验证身份， 争议性也大。 |
| 15 | Stellar (XLM) | ✅ | 专注在小额支付、跨境转账，定位类似 Ripple。 |
| 16 | Synthetix (SNX) | 审核中 | 合成资产交易协议。 |
| 17 | Maker (MKR) | 审核中 | DeFi 借贷和稳定币 DAI 的治理代币。 |
| 18 | Curve DAO (CRV) | 审核中 | 稳定币兑换的头部去中心化交易所代币。 |
| 19 | Aave (AAVE) | 审核中 | 全球最大的去中心化借贷平台之一。 |
| 20 | Near (NEAR) | 审核中 | 高性能公链，强调开发者友好。 |
| 21 | Algorand (ALGO) | 审核中 | 专注快速支付和环保共识机制。 |
| 22 | Hedera (HBAR) | 审核中 | 企业级区块链，采用 Hashgraph 技术。 |
| 23 | The Graph (GRT) | 审核中 | 为区块链提供数据查询服务的去中心化搜索引擎。 |
加密货币涉及的手续费是什么？？
1. 存款与取款费用（Deposit & Withdrawal Fees）
大多数交易所充值免费，但可能会设定一个 最低存款额（比如 RM100 以上才免费）。
当你卖出加密货币，想把资金转回银行账户时，需要支付少量手续费。马来西亚交易所常见的取款费用大约 RM0.10 – RM0.50。
这笔费用看似便宜，但如果你频繁提领，就会累积成一笔成本。
2. 买卖手续费（Trading Fees）
虚拟货币的手续费分为2种：
- Maker Fees（挂单费）：当你挂出限价单（比如设置一个目标买入/卖出价），比如你想买比特币，但你觉得价格太高，于是挂一个“低一点”的买单。这个时候你的订单不会立刻成交，而是“挂”在订单簿里。这样你就相当于 “制造流动性”（Make liquidity）。交易所通常会鼓励这种挂单行为，因为有更多挂单，市场才更活跃。所以 Maker Fees 一般比 Taker Fees 低，甚至有些交易所挂单是免费的。
- Taker Fees（吃单费）：当你用市价单（Market Order）或直接匹配订单簿上的价格，立刻成交。比如：市价买入比特币，你直接吃掉了订单簿里的卖单。你没有“挂单”，而是 直接消耗了别人挂出来的流动性。因为这种交易会让流动性减少，手续费通常比 Maker 高。
3. 即时买卖费用（Instant Buy/Sell Fees）
有些平台提供“一键买卖”的功能（适合新手，不用看订单簿）。但这种方式的手续费通常比挂单贵。
如果你长期投资，可以用限价单（Maker），这样省下不少手续费。
4. 区块链网络费用（Blockchain Network Fees）
当你把加密货币转到另一个钱包或交易所时，需要支付 网络手续费（Gas Fee）。这笔费用不是交易所赚的，而是支付给区块链网络的“矿工”或“验证者”。
5. 隐藏成本：价差（Spread）
有些交易所虽然说“免手续费”，但实际上通过拉大买入价和卖出价之间的差距（Spread） 来赚钱。
例如：你想买比特币，平台显示价格是 RM100,000。但同一时间，如果你要卖，价格只有 RM98,500。这个 RM1,500 的差价就是平台的收入之一。
6. Staking（质押）服务费
你把代币存入区块链网络，用来帮助网络运行（Proof-of-Stake）。你会获得奖励（类似利息）。
而交易所会抽取一部分奖励作为手续费。假设你 Staking ETH 年化奖励 5%，交易所可能抽取 10% 作为服务费，实际到手只有 4.5%。
7. Crypto Send Fees（加密货币发送费用）
当你把加密货币从 A 交易所转到其他钱包或交易所时，A 交易所会收取发送费（Send Fee）。
这个费用包含两部分：区块链网络费（Gas Fee）和平台服务费（比如动态费率），两者价格都不固定。
加密货币投资并不只是“涨了就赚钱，跌了就亏”。在实际交易中，你需要考虑懂得比较和规划，可以帮你省下不少成本，尤其是长期投资者。
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