现货/衍生品DEX有哪些？去中心化交易所排名Top 10推荐
2025-05-13分类：平台 阅读（）
本文整理全球交易量排名Top10的去中心化交易所(DEX)，现货交易和衍生品交易会分别排名。
去中心化交易所是一种交易所类型，主要做加密货币交易，它没有中心化管理者或传统造市商，而是用智能合约或流动性池管理订单，它也不用开户，连接加密货币钱包就能直接立刻使用，交易的隐私性很高。
也因为没有人负责管理和造市，所以DEXs的流动性变得更加重要，一般会参考成交量或是TVL来做评估。
全球Top10去中心化交易所排名(现货)
下表列出全球Top10去中心化虚拟货币交易所排行，按照24小时交易量做排名，一般建议从规模大的交易所中挑选。
由于去中心化交易所是靠智能合约的程序代码来管理订单，所以规模较大、交易量高的交易所，代表程式已被许多交易者使用、测试过，出现漏洞、Bug、或是被骇客攻击的可能性会小一点，使用上相对有保障。
| 排名 |
去中心化交易所 (现货) |
24小时交易量 (美元) |
总锁仓价值(TVL) (美元) |
成立时间 (年/月) |
中文化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Raydium | 48.1亿 | 31.3亿 | 2021/2 |
简中 繁中 |
| 2 | PancakeSwap | 43.6亿 | 16.2亿 | 2020/9 |
简中 繁中 |
| 3 | Uniswap | 32.6亿 | 34.4亿 | 2018/11 |
简中 繁中 |
| 4 | Meteora | 10亿 | 11.5亿 | 2021 | 无 |
| 5 | Orca | 7.7亿 | 3.18亿 | 2021/2 | 简中 |
| 6 | Aerodrome | 9.3亿 | 10.5亿 | 2023/8 | 无 |
| 7 | Curve | 2.02亿 | 18.2亿 | 2020/6 | 无 |
| 8 | THENA | 1.4亿 | 0.37亿 | 2023/4 | 简中 |
| 9 | Cetus | 1.18亿 | 1.63亿 | 2023/6 | 简中 |
| 10 | Camelot | 0.76亿 | 0.81亿 | 2022/11 | 无 |
资料时间：2025/02
资料来源及排名评分依据：coinmarketcap.com/交易所官网
全球Top5去中心化交易所排名(衍生品)
下表整理加密货币衍生品交易量Top5的去中心化交易所，同样按照24小时交易量做排名。
加密货币除了货交易，也有许多衍生性商品交易，例如：永续合约、期权合约等，衍生品在DEX的交易量，比现货交易量来的少，也比较集中在特定交易所。
举例来说，排名第1的衍生品DEX，24小时成交量可以达到48亿美元，而第5名以后的衍生品DEX，24小时成交量就低于1亿美元。
| 排名 |
去中心化交易所 (衍生品) |
24小时交易量 (美元) |
未平仓量(OI) |
MakerFees (挂单费) |
TakerFees (吃单费) |
成立时间 (年/月) |
中文化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Hyperliquid | 48亿 | 31亿 | 0.010% | 0.035% | 2022 | 简中 |
| 2 | SynFutures | 3.6亿 | 0.65亿 | 0.02% | 0.03% | 2021/6 | 无 |
| 3 | dYdX | 1.8亿 | 3.3亿 | 0.039% | 0.05% | 2023/10 | 简中 |
| 4 | Vertex | 1.25亿 | 0.64亿 | Free | 0.02% | 2021 | 无 |
| 5 | Drift | 1.06亿 | 0.019亿 | 0.09% | 0.10% | 2021/12 | 无 |
资料时间：2025/02
资料来源及排名评分依据：coinmarketcap.com/交易所官网
知名去中心化交易所简介
1. Raydium：现货交易量最大的DEX
Raydium交易所是以Solana链为主的去中心化交易所，采用自动造市机制(英文：Automated Market Maker，AMM)，简单说就是交易过程中不需要造市商设定价格，而是用演算法自动定价和撮合。
使用者可以把代币存入Raydium的流动性池来提供流动性，平台会以RAY代币和交易费折扣的方式提供奖励。
此外Raydium交易所也与另一个采用Solana链的交易所Serum做订单整合，所以Raydium交易所的用户可以使用Serum的订单与流动性。
但在2022 FTX事件后，与Serum的整合功能被暂缓，目前主要使用Raydium自家流动性池。
Raydium交易所同时也是一个去中心化自治组织(DAO)项目，它的治理代币是RAY，持有RAY代币的人可以参与Raydium的治理，对交易所提供改善建议，或针对费用架构做投票。
2. PancakeSwap：币安智能链(BSC)现货交易量最大DEX
PancakeSwap交易所是币安智能链(BSC)为主的去中心化交易所(DEX)，也是BEP-20代币交易量最大的交易所，同时支援Ethereum、Polygon、Arbitrum的跨链交易。
PancakeSwap交易所使用自动造市机制，用户把钱包连接到交易所后，就可以与流动性池进行交易，也可以质押提供流动性，平台会提供CAKE代币当作奖励。
CAKE代币不是DAO的治理代币，没有治理投票权，但可以拿CAKE代币在糖浆池(Syrup Pools)中进行质押，赚取其他代币或是veCAKE代币。
veCAKE代币就是PancakeSwap交易所的治理代币，持有veCAKE代币可以参与PancakeSwap治理，对交易所提案改善或投票。
3. Uniswap：以太坊网络现货交易量最大DEX
Uniswap是用以太坊网络建立的去中心化交易所(DEX)，主要提供各种ERC-20代币的现货交易，同时也支援BSC、Arbitrum、Optimism、Polygon和Celo的交易。
Uniswap成立于2018年，它是第一个导入自动造市机制，取代传统订单簿的交易所，本身也是一个知名的DAO项目，它发行的治理代币是UNI，持有者UNI代币的人可以对Uniswap提案改善与投票。
4. Orca：Solana链上操作简便的DEX
Orca是一个在Solana链上建立的DEX，特色是操作介面简单和交易速度很快。
Orca采用自动造市机制，用户只要把钱包连接到平台上，就能做代币兑换，或是把代币存进流动性池，提供流动性来获得奖励。
Orca的治理代币是ORCA，持有的人可以参与治理，例如提案改进平台机制、投票决定资金分配等。
Orca曾推出「气候基金池」等公益计画，他们会把这个资金池收到的部分手续费捐给环保团体，这个行动在众多DEX中比较少见。
5. Curve：稳定币交易为主的DEX
Curve交易所起初建立在以太坊上，目前已经扩充到多条链，例如：Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche等，主要提供稳定币和稳定币包装代币(Wrapped Tokens)的交易。
Curve有发行自己的治理代币CRV，除了可以用来参加DEX的决策，用CRV代币质押在各种流动性挖矿协议中，可以增加奖励。
6. Hyperliquid：高效率衍生品交易的DEX
Hyperliquid是一个提供加密货币衍生品交易的去中心化交易所(DEX)，有高效率和高透明度的特性，交易者可以快速、安全的在链上交易。
Hyperliquid采用传统订单簿的方式支援合约交易、现货交易和上市前交易，而且每笔订单生成、交易或取消全都在链上进行，资讯十分透明。
Hyperliquid不依靠第三方区块链纪录资料，而是用自己建立的Hyperliquid Layer 1区块链，每秒能处理10万笔订单，而且延迟低于1秒，这种高速、高频宽的特性很适合用来执行交易。
Hyperliquid的治理代币是HYPE，总发行量是10亿颗，有3.1亿颗以空投计画分给Hyperliquid的用户，持有HYPE的人可以用来质押，或是用来支付Gas费用。
7. dYdX：专门交易永续合约的DEX
dYdX是一个主要交易永续期货合约(Perpetual Futures)的去中心化交易所(DEX)。
永续期货合约是一种特殊的期货合约，一般在加密货币交易中比较常见，它跟传统金融领域的期货合约不同，特色是没有到期日，交易者可以无限期持有多单或空单，且不用转仓。
在dYdX交易所，可以交易35种以上不同加密货币组成的永续合约，杠杆可达20倍，而且全都是用智能合约执行。
dYdX最开始是在以太坊建立的，2023年之后移转到自有区块链dYdX Chain上
dYdX交易所有发行自己的治理代币DYDX，可以参加DEX的决策，例如：手续费分配协议等；也能用DYDX代币质押，获得链上交易的手续费收入。
8. SynFutures：用户自己建立永续合约的DEX
SynFutures交易所同样是交易永续期货合约，它的特色是用户能自己创建合约，而不是只有交易所提供的固定合约。
用户只需至少一颗代币，就能上架期货市场交易对，只要有人交易这个交易对，创建合约的人可以从交易手续费中拿分润。
9. Vertex Protocol：Arbitrum生态的永续合约DEX
Vertex Protocol是建立在Arbitrum链上的DEX，同时提供衍生品和现货交易，但衍生品的成交量较多。
Vertex Protocol的特色是「混合式架构」，简单说就是结合中心化交易所的撮合速度，与去中心化交易所的透明度，让用户得到接近中心化交易所的操作体验，也保有DeFi的自主管理与安全。
平台有自己的治理代币VRTX，可用来参与治理、获得交易奖励或质押获取收入。
目前Vertex支援数十种加密货币的永续合约，杠杆可达10～20倍，也支援流动性挖矿功能。
透过加密货币钱包，可以连结各家DEX交易所
1. 各家DEX官方网站上，只要登入支援的加密货币钱包，就可以立刻在DEX上进行交易。
2. 透过交易所钱包，交易时能自动媒合多家DEX
举例：币安交易所提供的币安Web3钱包，交易时就能自动媒合或自行选择将钱包的代币在指定的DEX上交易买卖。不需要额外登入DEX。
Binance (币安)是目前全球规模最大的加密货币交易所，全球有超过2亿用户使用，提供加密货币的各种交易服务。
在操作体验上会比自己选择DEX交易来得更好。
去中心化交易所挑选考量
挑选去中心化交易所(DEX)的评估重点如下：
1. 交易量大/TVL高
交易规模大，表示有很多人实际使用，在安全性与智能合约的品质上经过考验；
TVL高则表示交易所的资金池规模大、流动性高，在费用率方面都可能会比较优惠。
总锁仓价值(Total Value Locked，TVL) 指的是去中心化交易所资金池里面，锁定的代币资产总额，常用来当作交易所可以提供多少流动性的指标。
但要提醒的是，规模大、TVL高只表示相对可靠，不能保证100%绝对安全。是否真的有充足流动性，也要看你想交易的代币种类。
2. 是否支援想交易的代币/链
每间DEX可以支援链并不一定相同，所以某些代币的交易对可能会找不到。
举例来说，Raydium交易所主要支援Solana公链，不支援币安智能链(BSC)，所以在Raydium交易所中找不到币安币(BNB)的交易对；但转换到支援BSC链的PancakeSwap交易所，就可以交易币安币。
总而言之，使用前要先确认自己想交易的代币、或是想要使用的链，这间DEX能不能支援。
3. 选择交易成本较低的DEX
相同的交易对，在不同的DEX可能会收不同的手续费，
一般来说，交易量大、TVL较高的DEX (本文列出的DEX)，交易成本会相对较低。
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