日本加密税拟从55%砍至20%！105种加密货币将被视为金融商品
2025-11-23分类：山寨币（altcoin） 阅读（）
日本金融厅拟修法将105种加密货币纳入《金融商品交易法》规范，并研议采20%分离课税。新规要求ICO/IEO项目需持续资讯揭露，目标2026提交修法。
日本拟纳管105种加密货币，适用金商法课税
据《朝日新闻》 11月16日报导，日本金融厅已基本决定将加密货币视为金融商品交易法（金商法）的规范对象。
金融厅透露，首波将纳管日本加密货币交易所上架的105种代币，将适用资讯揭露义务与内线交易的相关规范。对此将提出《金商法》修正案，目标在2026年的国会上提出。
加密税制重大变革，拟改采20%分离课税
日本加密货币交易所协会(JVCEA)的最新数据显示，被纳入第一类会员的交易所，其上架的加密货币共有119种，而其中的105种代币，被认为是金融厅优先指定的监管对象。
日本合规加密货币交易所上架币种（部分）。图/ 日本加密货币交易所协会(JVCEA)
把加密货币视为金融商品后，税制方面也在研议比照股票，适用20%的分离课税。
目前，日本的加密货币与资产相关获利，被归类为「杂项所得」，采用综合课税，最高税率可达55%。高额的税负压力，一直是散户参与加密投资的主要担忧。
在适用《金商法》之后，金融厅未来将要求加密货币项目方揭露发行者资讯、项目性质、所使用的区块链技术特点及风险。
同时，针对代币的上市、下市或发行方破产等重要事实，也将纳入内线交易规范。
金融厅拟纳管ICO/IEO，聚焦资讯揭露
对于透过ICO（首次代币发行）等方式募资的加密货币，在日前举行的金融审议会第二次会议中，持续性的资讯揭露成为焦点。
金融审议会的加藤委员指出：「在考虑资讯提供或揭露规范时，必须一并考虑持续揭露的必要性。」
另一委员松尾健一也表示：「让有权使用所募资金的人，持续揭露其用途并进行监控相当重要」，这显示委员们对于持续揭露的必要性已达成共识。
日本合规加密货币交易所IEO项目现状。图/ 日本加密货币交易所协会(JVCEA)
ICO/IEO潜藏结构问题，投资风险引担忧
在金融审议会的讨论中，委员们也点出ICO及IEO（首次交易所发行）这类募资型代币的结构性问题。
岩下委员直言：「由于ICO/IEO有激励结构缺陷的根本问题，使其很难成为价格上涨的资产。」
以11月11日在日本加密货币交易所Coincheck上市的Fanpla（$FPL）来说，就反映了委员的担忧。
$FPL的公募价格为1日圆，其开盘价虽达1.495日圆，但在交易开始后仅1分钟内就暴跌至0.510日圆，较公募价格下跌了49%。
不过，大槻委员认为，虽然ICO/IEO项目有结构性问题，但从技术创新的角度来看，诞生全新商业模式的可能性也并非为零。
他表示，在适当的资讯揭露和投资者保护框架下，保留一定的发展可能性，是让创新与保护取得平衡的方向。
日本金融厅还研拟让银行投资比特币
除了针对既有加密货币与ICO/IEO项目加强监管外，金融厅也在研拟扩大传统金融机构的参与。
日本《读卖新闻》在今年10月报导，金融厅正开始研讨修改制度，允许银行出于投资目的取得并保有比特币等加密资产，并准备建立一套机制，让银行能如同买卖股票或国债一般交易加密资产。
过去，由于加密资产价格波动远大于股票，为确保银行财务稳健，金融厅在2020年修订的监督指引中，曾明令禁止国内银行集团为投资而持有加密资产。
金融厅规划，未来即使解禁，也将设立一定的规范，并要求银行建立相应的风险管理体制。
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