稳定币是什么？常见稳定币有哪些？稳定币种类和功用
2025-05-08分类：稳定币（Stablecoin） 阅读（）
稳定币是加密货币的一种，在虚拟世界中扮演着类似现实生活中法币（美元、港币等）的功能。
加密货币时常在一天内就有巨大涨跌，但稳定币的价格通常会维持特定的数值，所以稳定币也是许多保守投资者喜欢的项目之一。
稳定币是什么？
稳定币（Stablecoin）是一种与储备资产（例如美元、欧元或是黄金）互相挂钩的加密货币，之所以稳定也是因为其挂钩的资产有一定的价值。
与美元挂钩的稳定币是大家比较熟悉的，那因为美元代号是USD，所以也有很多人会把与美元挂钩的美元稳定币称之为USDT，也就是所谓的U。
稳定币与一般大家熟知的加密货币（以太币、比特币）不同，它价格波动幅度较小，价格也相对平稳，所以才称之为稳定币。
稳定币种类
稳定币因为发行机制跟挂钩资产的不同，主要分成下列四种：
- 法币稳定币
- 加密货币稳定币
- 算法稳定币
- 商品稳定币
一、法币稳定币
法币稳定币是与国家法币挂钩１：１的加密货币，法币稳定币的发行者须要有等值法币的储备金，才能确保其稳定度。
常见的法币稳定币为USDT、USDC、USD1、FDUSD。
USDT 和USDC 的比较
| 稳定币 | USDT | USDC |
| 发行公司 | Tether | Circle |
| 币价 | 与美元1:1挂钩 | 与美元1:1挂钩 |
| 监管规定 | 具有监管争议 | 符合美国监管法规 |
| 市场份额 | 61.65% | 25.4% |
| 稳定性 | 因为监管争议所以较低 | 较稳定 |
| 机构信任度 | 较低 | 较高 |
二、加密货币稳定币
加密货币稳定币则是以其他加密货币锚定，而这种稳定币的价格则取决于锚定的加密货币储存金的价值，发行者会利用智能合约或是其他机制去维持其价值。
常见的加密货币稳定币为DAI、BUSD。
- BUSD下架
BUSD 又称为币安稳定币，是由币安和帕克索斯Paxos 所发行的加密货币稳定币。
美国证券交易委员会（SEC）认为BUSD 违反监管的法令，并且有机会起诉，而在SEC 发出预告之后，Paxos就终止了与币安的合作。
币安Ceo 赵长鹏也宣布放弃使用BUSD 作为主要交易货币，并且在2024年下架结束BUSD。
此事件也表示目前美国政府对于加密货币的态度较为强硬，但是美国总统候选人川普却对加密货币市场态度开放，所以BUSD 下架之后是否会有更多投资者转而支持川普呢？
三、算法稳定币
算法稳定币是基于算法以及智能合约来维持价值的稳定币，高度去中心化。
UST 应该是近年最有名的算法稳定币，它是透过与Luna 币套利的方式维持币价，但是因为出现缺陷，导致UST 与Luna 陷入死亡螺旋，UST 暴跌后几乎消失。
- Luna 币事件
Luna 币与UST 算法稳定币曾经是绝妙组合，曾标榜1 UST= 1 美元，当时甚至还提出了投资UST 可以获得年报酬率20% 的Anchor 协议，使得许多人一窝蜂的投机。
当Luna 币增值时，将会把赚到钱给予到UST 的20% 利润中。
后期因为合约的漏洞造成UST 大量增生，UST 的币价疯狂贬值，最终与Luna 币形成死亡漩涡，Luna 币币价也暴跌。
另外最新还有Cardano 创始人开发的DJED「算法稳定币」。
根据官方介绍，DJED 预计整合到Cardano 生态中40 个dapp中，主要围绕于DeFi、支付、借贷等领域。
而DJED 与美元相互挂钩，由Cardano 原生代币ADA 作为储备支持。
四、商品稳定币
商品稳定币会与现实世界中的资产（例如黄金）做挂钩，发行者会拿实体资产作为抵押，并且交给第三方机构托管。
商品稳定币的特别之处就是可以把实体资产代币化，提供一个新兴的投资管道。
常见的商品稳定币为XAUT、PAXG 皆是以黄金锚定。
常见稳定币有哪些？
下列是根据defillama的数据，截至2025/5/2稳定币的市占率：
- USDT、61.65%（法币稳定币）
- USDC、25.4%（法币稳定币）
- USDe、1.93%（法币稳定币）
- USDs、1.73%（法币稳定币）
- DAI、1.69%（加密货币稳定币）
USDT
泰达币USDT 是一种在加密货币市场中使用广泛的稳定币，设计目的是为了将加密货币的优势与法币的稳定性结合。
它的价值与美元挂钩，也就代表着1 USDT 理论上要等于1 美元。这样的特性使得泰达币对于投资者在波动的加密市场中成为相对稳定的选择。
USDC
USDC 由Circle 发行管理，当玩家使用1 美元购买1 枚USDC 时，该美元将会被储存；同理如果将1 USDC 换成1 美元，那USDC 将会被销毁。
USDC 与USDT 同样都是与美金1：1锚定，但是USDC 的发行和管理都比较合规，所以许多认为USDC 是比USDT 更稳定的选择。
USD1
川普支持的WLFL 基金会宣布发行美元挂钩稳定币USD1，主打政治与金融结合，目标打造一个不受政府与传统银行控制的爱国数位货币体系。 USD1 采1:1 美元储备机制，由美国国债、现金及其他等值资产支持，部署于以太坊与BNB Chain，并透过跨链技术与周期性审计确保透明度。
与USDT、USDC 相比，USD1 强调政治自由与金融主权，可能用于政治募资、保守派电商支付等场景，但也面临监管与法律风险，是否能被市场接受仍待观察。
FDUSD
First Digital USD（FDUSD） 是由香港金融科技公司First Digital Limited 旗下子公司FD121 Limited 于2023 年6 月推出的美元挂钩稳定币。每枚FDUSD 由1:1 的美元或等值资产支持，并由独立审计机构定期出具储备证明，以确保透明度和信任度。 FDUSD 最初部署于Ethereum 和BNB Chain，后续也在Sui 区块链上推出。其主要用途包括跨境支付、DeFi 应用和数位资产转移，旨在提供稳定且高效的数位货币选择。
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FDUSD 稳定币脱锚事件
- 在2025 年4 月初，FDUSD 稳定币出现短暂脱锚现象，价格一度跌至0.76 美元，引发市场恐慌。孙宇晨指控发行方First Digital Trust（FDT）资不抵债，涉嫌诈骗4.56 亿美元。
- Binance 随后发布公告，表示FDUSD 已实现1:1 的储备支持，但用户对公告时机和资讯透明度提出质疑。此事件突显了稳定币市场对透明度和信任的高度依赖。
DAI
DAI 是由MakerDAO 发行的加密货币稳定币，DAI 的供应量跟价格会因应市场的状况自动调整，它是以太坊上最常见的稳定币。
在加密货币世界中，有些人会因为看好以太币的价值，所以会将以太币质押给以太坊以赚取利息，并且再从中借贷，那借贷出来的货币通常为DAI，虽然也可以借贷其他稳定币，但是因为DAI 有较充足的量，所以多数人会用质押借贷出DAI，再去进行其他交易。
稳定币的四大功用
稳定币就如同传统金融产品与币圈之间的桥梁，除了风险较低之外，也成为了衡量加密货币的单位。
一、降低风险
一般加密货币价值波动大，这比较不利于投资者购买后用来短期保存，但是稳定币基本上没有浮动，所以这也提供了储存价值的一种新选项。
此外，许多交易所对于稳定币的活期也都有相当不错的报酬率，至少都有个6%，搭配活动或是定期则可以到达10%甚至更高。
二、资产数位化
与现实生活中的资产挂钩的稳定币，可以在转换后方便携带与保存，不容易有实体资产的不便性，例如交给第三方托管交易不方便的问题或是因为天灾人祸而损失资产。
三、加密货币计价单位
加密货币如同BTC 或是ETH是虚拟世界常见的币种，那为了方便表达其目前的市值，稳定币就成为了一个常用的说法，另如目前1 BTC 目前市值多少的USDT，单位则是用BTC/USDT表示。
四、避免法币交易限制
法币对应到虚拟货币的交易中时常有法规的限制，稳定币则提供了一个替代方式，除了可以更快速的进行交易，有些稳定币还可以当作日常使用。
例如瑞士的卢加诺市麦当劳就宣布可以用USDT 或是比特币进行付款。
稳定币虽然相较一般加密货币波动小，但是还是建议读者详细了解其背后的机制以及合约内容再去投资。
稳定币相关FAQ
既然USDC 比USDT 更有保障，为什么市场上最流通的稳定币不是USDC？
因为USDT 是在Tron的稳定币，所以在Tron这条链上不可能出现竞争对手USDC，同时在Tron链上的玩家也都需要用USDT 去支付矿工费，所以为了便利性跟降低成本，USDT 的流通性跟市占率还是大幅超越USDC。
稳定币可以赚钱吗？
稳定币放在交易所是可以透过理财工具产生利息的，可以想像把美元或是英镑放在银行也可以升息，是类似的概念。现实生活中就算数位帐户也很难达到超过5%的利率，但是交易所大部分稳定币利息都会超过5%。
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