什么是ETF？ETF投资有什么优缺点、该怎么选？
2026-01-14分类：网络百科 阅读（）
ETF（Exchange Traded Fund）是一种投资工具，称为指数型基金。通过收集多种资产形成一个基金组合，在证券交易所上市交易。它透过证券交易所，以股票交易的方式买卖基金股份。 ETF 的基金组合包括多种资产，虽然以股票基金最为常见，但像是债券、期货商品、货币等等，都可以成为ETF 的标的之一。
ETF 的优点有哪些？
- 多元化的投资组合：ETF 通常包含多档股票或其他风险资产，投资人能透过一档ETF 来分散风险。
- 交易方便：ETF 像股票一样在证券交易所交易，投资人可以随时透过电脑或手机买入或卖出。
- 摩擦成本相对低：ETF 的管理费和交易成本通常比传统的基金或其他投资产品低廉。 （ETF 的交易手续费仅需0.1%，股票为0.3%。）
- 透明度高：ETF 的投资组合和净值通常都公开透明，投资人可以更清楚地了解到自己的资金分配在那些资产上。
ETF 的缺点与风险
前面说了这么多买ETF 的好处，但其实购买ETF 并不是完全没风险的，以下几点必须仔细阅读。
- 大环境风险：ETF 的价格波动受到整体宏观市况的影响，因此在大环境不佳的影响下（例如升息、各国央行缩减资产负债表等等），都将可能导致ETF 的价格下跌。又或是在全球经济不景气的时期，股市整体表现不佳，这也会对ETF 的表现造成负面影响。
- 报酬可能不如个股：虽然ETF 可以分散投资风险，但在规避风险的同时，也规避了超额报酬。 ETF 的报酬在牛市时可能不如单一股票的表现。因为一档ETF 中包含相当多不同种类的股票，而这些股票的涨跌幅也会不同。在某些情况下（例如疫情下的生技股），一些股票的表现可能远优于整个市场，但由于ETF 中可能包含了一些表现相对不佳的股票，因此ETF 的整体报酬可能会受到拖累，不如单一股票的表现。
- 流动性风险：虽然ETF 在交易所上市交易，但某些ETF 的规模很小（例如可能只有数十个投资人持有），这会造成在市场需求不足时，出现买卖价格之间的巨大差距（因为供过于求，想卖出的投资人找不到想买的投资人），使得ETF 的价格波动非常巨大。
- 外汇风险：如果想购买海外的ETF 产品（例如美国的ETF），就会涉及到外汇风险。因为购买和出售ETF 可能需要进行换汇。如果台币兑美金贬值，那么购买美国ETF 的成本将增加，反之亦然。
如何选择ETF ?
为了避免上面提到的风险，所以，尽量选择规模大、流动性好的ETF。流动性较好的ETF 通常有较高的交易量和较小的价格波动，投资人可以更容易地买入和卖出ETF，以避免价差过大的问题。另外选择成立时间较长的ETF 做投资也会相对稳健。因为能够参考的数据以及过往投资的绩效较多，因此比较能够判断这一档ETF 的优劣。总的来说，购买ETF 属于被动投资，且ETF 将资金打散在不同种类的股票中，因此达到分散风险的效果。因此，如果是风险承受力小且没有时间研究股票的投资人，或许适合定期定额购买优质的ETF，在不久的未来将积少成多，成为ETF 市场中的佼佼者！
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