英特尔获SK海力士合作洽谈，分析师怎么看？
2026-09-17分类：网络百科 阅读（）
路透社报道，韩国SK海力士正探索与英特尔（INTC）达成一项交易，可能利用英特尔俄亥俄制造园区的一部分在美国生产存储芯片。受此消息影响，英特尔周三盘前上涨5%。双方尚未达成协议，仍在考虑不同交易结构：一种选项是SK海力士租赁俄亥俄厂区部分；另一种选项是英特尔、SK海力士与大型云公司合作。对英特尔而言，谈判可为受延误影响的设施提供新用途，并可能将一家主要半导体客户带入其制造网络。
看多阵营：Tigress重申买入，目标价145美元
Tigress Financial的Ivan Feinseth重申“买入”评级，并将12个月目标价从118美元上调至145美元，意味着该股未来一年将上涨49%。Feinseth认为，英特尔的AI转型正获得可信度，一系列合作和产品开发增强了该公司在数据中心计算、AI PC、半导体制造和代工服务领域的地位。
他将AI视为英特尔x86 CPU业务的机会，指出推理、代理式AI、数据编排和网络等工作负载对通用处理与加速计算的需求上升。他认为Xeon 6产品线和即将推出的基于18A的产品让英特尔处于有利位置。Feinseth还提到英特尔与英伟达的合作，包括通过NVLink连接英伟达平台的定制x86数据中心处理器，以及集成英伟达RTX芯片粒的PC处理器。
他把近期宣布的与SpaceX、xAI和特斯拉的Terafab合作视为“额外的长期催化剂”，为英特尔提供为AI、机器人、自动驾驶汽车和太空计算设计、制造和封装先进芯片的机会。尽管Terafab细节有限，Feinseth认为该合作可外部验证英特尔的工程能力，并为其代工和封装业务创造潜在重要客户。18A产量扩张、Panther Lake和Xeon 6+也被他视为英特尔制程路线图迈向更高量产规模的证据。综合来看，Feinseth认为英特尔正在构建一个更广泛的AI平台，覆盖CPU、服务器、推理、边缘计算、机器人、先进封装和代工服务。
谨慎阵营：Piper Sandler保持中性，目标价110美元
Piper Sandler近期给予英特尔“中性”评级。分析师David O’Connor认为，英特尔过去一年的强劲上涨可能限制进一步上行空间，因此给出110美元目标价。不过，Piper Sandler仍认为，英特尔到2030年可保持高十位数年度营收增长。去年英特尔营收持平于529亿美元。
增长动力来自服务器CPU需求上升：这些芯片被部署在AI数据中心，用于运行推理和代理式AI工作负载。AMD估计，在支持代理式AI工作负载时，服务器CPU与GPU的比例正朝1:1移动，而运行聊天机器人的AI数据中心此前的CPU与GPU比例为1:4或1:8。这一结构性转变正在推升CPU需求，并导致供应短缺和价格上涨。据一项估计，英特尔服务器CPU订单积压超过六个月，服务器CPU价格已上涨10%至35%。据DigiTimes，英特尔据报计划下月将服务器CPU价格上调10%。
美国银行预计，服务器CPU总可寻址市场将在2025至2030年间增长近5倍，到2030年超过1700亿美元。共识估计预计英特尔2026年营收增长19%至630亿美元，2027和2028年继续强劲增长。若2029和2030年实现10%年营收增长，2030年营收可能接近1000亿美元；若按9倍市销率交易，市值将达9000亿美元，较当前市值高65%。
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