什么是加密货币的现货交易？与期货交易的主要区别是什么？

2026-02-13分类：比特币市场阅读（）

现货交易即加密货币领域的“所见即所得”。其流程就是提出交易、付钱，然后把数字货币装进虚拟口袋。它简单明了、实实在在，给人一种尽在掌控的安心感。

另一方面，期货交易就像与市场博弈——您在不持有实际加密货币的情况下对未来价格下注，利用杠杆放大您的收益（或者说损失）。这就好比押注哪一辆赛车会赢得比赛，区别在于，前者的情况是您已拥有一辆车，而后者的情况是车还在制造中。

本文将分析这两种交易风格，并通过实际案例探讨各自利弊，帮助您做出正确的选择。无论您是谨慎的新手还是追求刺激的交易老手，只要坚持读完本文，您就会明白自己是该选择安全的现货交易，还是该投身于刺激的期货交易。

什么是加密货币的现货交易？

若在现货市场交易加密货币，您可以按当前市场价格买卖比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 等数字资产，并立即交割。由于加密货币直接在买卖双方之间转移，您能够完全控制现货交易的货币。

但是，您在现货交易中不能使用任何杠杆（除非您进行现货保证金交易，那另当别论）。您只能完全依靠自己的资金来买卖加密货币。

现货交易不应与“HODLing”混淆，“HODLing”是一种长期投资策略，即买入加密货币并持有数月（甚至数年）后才卖出获利。虽然这两种策略都涉及通过现货市场买卖加密货币，但现货交易的目的是通过多次短期交易赚取利润。

截至 2024 年 7 月 26 日，现货交易的 24 小时交易量超过亿美元。大多数中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX) 都可以进行现货交易。

交易加密货币期货时，您同意在未来某个日期以固定价格买入或卖出一种被称为期货合约的衍生品。由于它们的价值仅来源于基础资产，因此您并不拥有您所交易的任何加密货币。

大多数数字资产交易所都以永续期货的形式提供加密货币期货交易。与传统期货不同，永续期货没有到期日。因此，交易者可以几乎无限期地持有合约，同时进行加密货币价格投机。

与现货市场相反，您可以在期货交易中利用杠杆放大潜在收益。但是，由于您需要在初始保证金的基础上借入资金以扩大交易规模，因此加密货币永续合约的保证金交易会带来额外风险，如果您不知道如何管理风险就很容易遭受重大损失。

除了交易杠杆，加密货币期货交易的另一个关键优势在于，您不仅可以做多（买入）合约，还可以做空（卖出）合约，从而从价格下跌中获利。这使得期货在熊市中尤其实用。

在期货交易, 中，您可以在现有交易的相反方向开仓，以抵消主要头寸的潜在损失。这样您就能对冲市场风险，如市场波动和不利价格变动等。

加密货币衍生品市场 24 小时交易量达 5570 亿美元, 占数字资产交易量的 84.6%。因此期货比现货数字资产交易对更具流动性。此外，大多数交易所对期货交易收取的费用更低。

由于存在杠杆交易，加密货币期货属于高风险金融工具，且某些司法管辖区限制或禁止加密货币期货交易。虽然期货价格可能与现货市场价格不同，但由于其复杂性，交易者可以选择的资产有限。

了解现货交易和期货交易的差异后，您就必须选择正确的交易方式，以通过您的交易策略获得最佳收益。为帮您做出适当决策，下方列出了一些需要考虑的因素：

本节列出了一些实际场景，在某些场景中，您应该选择现货交易而非期货交易，但在另一些场景中则相反：

场景 1 - 新手：您是币圈新手，缺乏交易经验。在这种情况下，我们建议您进行数字资产现货交易，直到积累了足够经验再做其他尝试。

场景 2 - 熊市：加密货币价格已从上一轮牛市周期的高点大幅回落。随着熊市的到来，您将更有机会做空加密货币。由于无法在现货市场做空，期货交易才是更好的选择。

场景 3 - 规避风险：您不愿意在交易加密货币时承担风险。在这种情况下，您应该坚守现货市场，因为它比期货合约的风险更小。

场景 4 - 爱好风险：您不在乎风险大小，在加密货币交易方面拥有丰富的专业知识和经验。但您缺乏从数字资产现货交易中获取丰厚利润所需的必要资金。那么通过期货交易，您可利用杠杆增加头寸规模，并通过有效的风险管理和合理的策略放大潜在收益。

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