Cboe Predicts正式上线，二元期权挑战Polymarket
2026-06-24分类：平台 阅读（）
美国Cboe Global Markets 6 月23 日宣布推出全新预测市场品牌Cboe Predicts，首发产品为Mini S&P 500 指数（XSP）二元期权，已于Interactive Brokers 平台上线，Charles Schwab 预计下半年跟进。新合约代号XSPBW（看涨）与XSPBX（看跌），结算交由Options Clearing Corporation（OCC）处理，整体放在SEC 管辖的美国上市选择权框架内，明显避开Polymarket、Kalshi 与CFTC 事件合约之间的法律争议。
合约机制：押对方向收100 美元，押错归零
Cboe Predicts 首发合约结构：交易者买进「Yes」部位，若XSP 结算时站上履约价，可收100 美元；买进「No」部位则需XSP 收在履约价以下才收100 美元，反之归零。 XSP 是S&P 500 标准合约规模的十分之一，过去被Cboe 主打为散户适用版本。 Cboe 全球衍生品主管Rob Hocking 在公告中表示，目标是「为市场诚信、产品设计与投资人保护建立更高标准」，呼应公司过去推0DTE 短天期选择权后吸引到的零售活跃度。
走OCC／SEC 通道，不踩CFTC 事件合约战场
本次产品设计最关键的差异：Cboe 把预测市场架在既有美国上市选择权监管之上，而不是CFTC 管辖的「事件合约」轨道。 Polymarket、Kalshi 目前正分别与CFTC、州级监理机构争辩事件合约定性问题：链新闻稍早报导CFTC 6 月起诉肯塔基州，要求承认预测市场属联邦独占管辖，是其中一场关键战役。 Cboe 走OCC 结算路径后，产品天然落在SEC 体系，不会被州级博弈法或CFTC 事件合约规范直接触及。 Interactive Brokers 执行长Milan Galik 与Charles Schwab 交易服务主管James Kostulias 均在公告中背书这套架构。
Cboe、Nasdaq、Schwab 集体进场，与Polymarket／Kalshi 竞争格局生变
本次上线距离链新闻稍早报导Schwab 与Cboe 合作开发S&P 500 预测市场仅三日，产品从合作公告走到实际交易所挂牌的速度远快于市场预期。对比Nasdaq 3 月公告拟推「是或否」二元选择权，目前传统金融场所中已有Cboe、Nasdaq 与大型券商Schwab 三家不同程度切入预测市场，加上Meta 开发Arena App等消费端动作，与Polymarket、Kalshi 竞争的圈子正在快速扩大。 Cboe 后续规划还包含XSP 垂直价差合约，将透过自家专利申请中的Quoted Spread Book 撮合架构推出，主打让散户能用更简单的方式操作多腿选择权策略。
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